國企改革概念股在沉寂一段時間后，開始走出底部震蕩區(qū)域。作為中長期A股中重要的主題投資機(jī)會，國企改革概念被市場一致看好，近期隨著資金的流入，投資者可從地區(qū)角度挖掘國企改革概念股的投資機(jī)會。

 

　　北京上海是國企改革龍頭

 

　　就市場最為關(guān)注的上海來看，作為國企改革的排頭兵，上海市一直走在國企改革的前列。2016年上海將推動一批國有企業(yè)開放性、市場化重組，推進(jìn)一批國企集團(tuán)整體上市或核心資產(chǎn)上市，基本完成符合條件的國企集團(tuán)公司制改革，探索建立市場化選聘和管理經(jīng)理人的制度。

 

　　資本市場中并購重組的提速也在為北京部分國資的整體上市及證券化提供環(huán)境支撐，而相應(yīng)的整合或已出現(xiàn)在部分公司中。北京國企改革投資主線從投資標(biāo)的來看，業(yè)內(nèi)人士表示將北京國企改革的標(biāo)的從北京首都城市定位疊加幾大試點方向來選擇收益標(biāo)的，第一關(guān)注已整體上市的集團(tuán)金隅集團(tuán)、首開集團(tuán)改革進(jìn)度以及國管中心和北控集團(tuán)有望改組成國有資本運營公司的情況;第二關(guān)注競爭領(lǐng)域國企改革的投資機(jī)會;第三關(guān)注城市公用事業(yè)和民生領(lǐng)域的投資機(jī)會。

 

　　潛力股精選

 

　　張江高科國企改革有較大進(jìn)展

 

　　公司2015年9月宣布母公司持有的10%股份將移轉(zhuǎn)至上�？苿�(chuàng)集團(tuán)，公司被定位為上海關(guān)鍵的創(chuàng)業(yè)孵化器和高科技產(chǎn)業(yè)投資者，視此為公司國企改革的一大進(jìn)展。同時公司地理位置優(yōu)越，土地價值有望提升，以及企業(yè)客戶群有望擴(kuò)展至動畫和文創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，長期而言有望帶動投資收益增加，公司是上海迪斯尼開幕的主要受益者之一。

 

　　元大證券分析師蘇育慧指出，從公布的國企改革方案以及上海迪斯尼即將開幕，將提供長期盈利增長動能。預(yù)計公司卓越的業(yè)務(wù)模式將支撐近幾年預(yù)估稅后凈利潤年復(fù)合增長率達(dá)19%，優(yōu)于產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)同業(yè)。

 

　　上實發(fā)展大股東隸屬上海國資委

 

　　公司大股東上實集團(tuán)屬上海國資委實際控制，以醫(yī)藥、基建、房地產(chǎn)和消費品四大產(chǎn)業(yè)為主體的大型綜合性企業(yè)集團(tuán)。中投證券分析師李少明指出，上實城開現(xiàn)有可開發(fā)項目超過上實發(fā)展增發(fā)后未售貨值的兩倍。二者若整合，則地產(chǎn)業(yè)務(wù)年營收可達(dá)百億，規(guī)模優(yōu)勢體現(xiàn)，整體資源分配也更加平衡，對業(yè)績的推動也會更顯著。在國企改革的大背景下，隨集團(tuán)承諾的在2017年中完全解決同業(yè)競爭問題值得期待，公司自身也在堅守主業(yè)的同時適度多元，培育創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)輕資產(chǎn)化，為未來盈利和估值帶來更多更好的空間。

 

　　際華集團(tuán)市場份額達(dá)到70%左右

 

　　公司是國內(nèi)最大的軍需品集成供應(yīng)商，市場份額達(dá)到70%左右。隨人民幣前期較大幅度貶值，利于公司出口業(yè)務(wù)收入繼續(xù)增長提速。此外，“際華園”項目穩(wěn)步推進(jìn)，新業(yè)態(tài)打造新增長點。海通證券分析師徐志國指出，公司控股股東新興際華集團(tuán)是中央企業(yè)董事會行使高級管理人員選聘、業(yè)績考核和薪酬管理職權(quán)試點單位之一。新興際華集團(tuán)主要資產(chǎn)集中于際華集團(tuán)和新興鑄管。2016年兩會后隨國企改革繼續(xù)推進(jìn)落實，新興際華集團(tuán)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與央企重組整合的步伐未來也有望加快，指導(dǎo)公司推進(jìn)治理以及股權(quán)激勵等有關(guān)政策落實。

 

　　首商股份線上線下融合驗證場景價值

 

　　公司多業(yè)態(tài)布局凸顯競爭優(yōu)勢，線上線下融合驗證場景價值。業(yè)內(nèi)人士表示，公司與云淘公司進(jìn)行喵街與逛商場平臺合作，將有助于開展移動營銷，提升客戶消費體驗。這也預(yù)示著公司百貨業(yè)態(tài)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的開端。就公司來看，公司凈資產(chǎn)具有極高的清算價值，其中賬面現(xiàn)金充足，且擁有超過20萬平方米自有商業(yè)物業(yè)，對應(yīng)目前市值折價明顯。公司將有望受益國企改革及自身創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，今年新核心管理層掌舵后將帶領(lǐng)公司實現(xiàn)新的跨越發(fā)展，全新愿景值得期待。此外，公司與首寰公司同屬同一大股東，也有望受益北京環(huán)球主題公園主題發(fā)酵。

 

文章摘自2016年10月31日《傻瓜理財》

圖片來源：找項目網(wǎng)

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