上市公司境外并購(gòu)涉及的核心法律問題就是境內(nèi)審批。根據(jù)審批內(nèi)容的不同，分為項(xiàng)目審批、并購(gòu)審批、外匯審批、國(guó)有資產(chǎn)審批、反壟斷審查、信息披露審查、重大資產(chǎn)重組審查。根據(jù)項(xiàng)目收購(gòu)金額的不同，發(fā)改委、商務(wù)部、外匯等部門審批層級(jí)有所不同，同時(shí)根據(jù)境外并購(gòu)路徑的不同，涉及的審批因素與環(huán)節(jié)亦有所不同。

 

　　發(fā)改委分為前期報(bào)告和正式核準(zhǔn)1

 

　　1、 根據(jù)國(guó)家發(fā)改委2009年發(fā)布的《關(guān)于完善境外投資項(xiàng)目管理有關(guān)問題的通知》(發(fā)改外資[2009]1479號(hào))，境內(nèi)收購(gòu)方需要在境外競(jìng)標(biāo)之前向國(guó)家發(fā)改委提交信息報(bào)告。在信息報(bào)告獲得國(guó)家發(fā)改委確認(rèn)后，方可進(jìn)行對(duì)外談判簽約、提出約束性報(bào)價(jià)及投標(biāo)等具體活動(dòng)。信息報(bào)告確認(rèn)制度是國(guó)內(nèi)企業(yè)海外投資的一個(gè)重要程序，國(guó)家發(fā)改委可以借此程序大致了解和把握國(guó)內(nèi)有多少投資主體參與境內(nèi)收購(gòu)和競(jìng)標(biāo)。發(fā)改委對(duì)信息報(bào)告的確認(rèn)，對(duì)于投資主體將來(lái)順利取得國(guó)家發(fā)改委的正式核準(zhǔn)有著重要影響，許多人形象地將國(guó)家發(fā)改委對(duì)信息報(bào)告的確認(rèn)函稱為“路條”。

 

　　2、 發(fā)改委核準(zhǔn)流程包括：報(bào)送機(jī)關(guān)、補(bǔ)充報(bào)告、評(píng)估論證、正式核準(zhǔn)。 需國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)的： (1) 中方投資額3億美元以上的資源開發(fā)及交通基礎(chǔ)設(shè)施類境外投資項(xiàng)目; (2) 中方投資額1億美元以上的非資源開發(fā)類境外投資項(xiàng)目。

 

　　商務(wù)部批準(zhǔn)分為前期報(bào)告和境外投資證書核準(zhǔn)2

 

　　1、 為及時(shí)了解企業(yè)的境外并購(gòu)情況，為企業(yè)提供境外并購(gòu)及時(shí)有效地政府服務(wù)，商務(wù)部、國(guó)家外匯管理局于2005年3月31日發(fā)布了《企業(yè)境外并購(gòu)事項(xiàng)前期報(bào)告制度》(商合法[2005]131號(hào))，規(guī)定了境外并購(gòu)的前期報(bào)告制度。 企業(yè)在確定境外并購(gòu)意向后，須及時(shí)向商務(wù)部及地方省級(jí)商務(wù)主管部門和國(guó)家外匯管理局及地方省級(jí)外匯管理部門報(bào)告，其中國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)管理的企業(yè)直接向商務(wù)部和國(guó)家外匯管理局報(bào)告;其他企業(yè)向地方省級(jí)商務(wù)主管部門和外匯管理部門報(bào)告，地方省級(jí)商務(wù)主管部門和外匯管理部門分別向商務(wù)部和外匯谷哪里局轉(zhuǎn)報(bào)。

 

　　2、 商務(wù)部門是通過電子政務(wù)對(duì)境外投資進(jìn)行管理。商務(wù)部建設(shè)了電子化的“境外投資管理系統(tǒng)”(以下簡(jiǎn)稱“系統(tǒng)”)，企業(yè)可通過該系統(tǒng)，向當(dāng)?shù)刂鞴軝C(jī)關(guān)提交電子申請(qǐng)(中央企業(yè)直接向商務(wù)部提交)。申請(qǐng)受理后，企業(yè)根據(jù)系統(tǒng)提示打印申請(qǐng)表并提交相應(yīng)書面材料，并在線查詢審批進(jìn)度。申請(qǐng)通過后，企業(yè)到當(dāng)當(dāng)?shù)刂鞴軝C(jī)關(guān)領(lǐng)取《企業(yè)境外投資證書》和《企業(yè)境外機(jī)構(gòu)證書》(中央企業(yè)到商務(wù)部領(lǐng)取)。 需要國(guó)家商務(wù)部核準(zhǔn)的情形： (1) 在與我國(guó)未建交國(guó)家的境外投資 (2) 特定國(guó)家或地區(qū)的境外投資(具體名單由商務(wù)部會(huì)同外交部等相關(guān)部門確定); (3) 中方投資額1億美元以上的境外投資; (4) 涉及多國(guó)(地區(qū))利益的境外投資; (5) 設(shè)立境外特殊目的的公司 申請(qǐng)流程包括：向省級(jí)商務(wù)部提出申請(qǐng)—向境外使領(lǐng)館征求意見—報(bào)國(guó)家商務(wù)部—商務(wù)部核準(zhǔn) 商務(wù)部門通過核準(zhǔn)后，向開展境外投資的企業(yè)頒發(fā)《企業(yè)境外投資證書》和《企業(yè)境外機(jī)構(gòu)證書》。

 

　　外匯管理局3

 

　　外匯登記需在完成發(fā)改委和商務(wù)部的批準(zhǔn)后方可進(jìn)行。

 

　　國(guó)家外匯管理局2009年出臺(tái)了《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》(匯發(fā)[2009]30號(hào))，規(guī)定境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資在獲得境外直接投資主管部門核準(zhǔn)后，應(yīng)持相關(guān)材料到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記。 在取得前述外匯登記后，境內(nèi)機(jī)構(gòu)應(yīng)憑境外直接投資主管部門的核準(zhǔn)文件和境外直接投資外匯登記證，在外匯指定銀行辦理境外直接投資資金匯出手續(xù);外匯指定銀行進(jìn)行真實(shí)性審核后為其辦理。 外管局審查的目的主要是為了確保外匯資金是由擬投資者所有，在審查過程中不會(huì)考慮任何經(jīng)濟(jì)或商業(yè)上的因素。 就境外并購(gòu)而言，外匯管理部門的審批制度包括前面已經(jīng)提到的境外并購(gòu)事項(xiàng)前期報(bào)告制度、前期費(fèi)用核準(zhǔn)制度和外匯登記證核準(zhǔn)制度。

 

　　除發(fā)改委、商務(wù)部、外匯局之外，各級(jí)國(guó)資委出臺(tái)了《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》等文件，證券交易所發(fā)布了證券交易所上市規(guī)則等文件，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》等文件針對(duì)重大資產(chǎn)重組進(jìn)行審查。

 

　　(文章摘自2014年02月21日《華睿創(chuàng)新中律教培》 作者：李安琪)

圖片來(lái)源：找項(xiàng)目網(wǎng)

上市公司境外并購(gòu)