“32號(hào)令”出臺(tái)|企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)理辦法

　　2016年6月24日，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱“32號(hào)令”)，旨在規(guī)范企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易行為，加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。該《辦法》包括總則、企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)增資、企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等七章67條，對(duì)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等國(guó)有資產(chǎn)交易行為作出了詳細(xì)規(guī)定。

　　在具體適用時(shí)，由于32號(hào)令頒布時(shí)間較短，目前尚未有具體配套操作細(xì)則，導(dǎo)致部分國(guó)有產(chǎn)權(quán)交易項(xiàng)目在實(shí)務(wù)操作過(guò)程中存在適用困難問(wèn)題，例如，目前32號(hào)令中對(duì)部分產(chǎn)權(quán)交易事項(xiàng)無(wú)具體規(guī)定或規(guī)定過(guò)于原則，在此情況下，是否應(yīng)當(dāng)適用地方政府規(guī)章?就筆者的了解，在32號(hào)令配套實(shí)施細(xì)則文件出臺(tái)前，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)、國(guó)資監(jiān)管部門(mén)和國(guó)有企業(yè)在如何適用32號(hào)令上均存在部分適用難題。鑒于此，筆者就實(shí)務(wù)中遇到的部分疑難問(wèn)題簡(jiǎn)要整理分析如下，以期拋磚引玉，與業(yè)界同仁共同探討：

　　一、關(guān)于32號(hào)令無(wú)具體規(guī)定，是否應(yīng)當(dāng)適用地方政府規(guī)章的問(wèn)題

　　目前32號(hào)令存在部分規(guī)定不明確之處，例如關(guān)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否應(yīng)作價(jià)評(píng)估，實(shí)務(wù)中，部分國(guó)有企業(yè)和產(chǎn)權(quán)部門(mén)均有不同看法。32號(hào)令第四十八條規(guī)定“企業(yè)一定金額以上的生產(chǎn)設(shè)備、房產(chǎn)、在建工程以及土地使用權(quán)、債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等資產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)內(nèi)部管理制度履行相應(yīng)決策程序后，在產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)公開(kāi)進(jìn)行……”，但上述條款并未明確債權(quán)等資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否應(yīng)作價(jià)評(píng)估。實(shí)踐中，部分企業(yè)認(rèn)為，因32號(hào)令無(wú)具體規(guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓可以無(wú)需作價(jià)評(píng)估。

　　關(guān)于此問(wèn)題，部分地方政府規(guī)章有較為明確的規(guī)定，如《四川省人民政府印發(fā)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理規(guī)定的通知》(以下簡(jiǎn)稱“《四川省產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓通知》”)第三條規(guī)定“資產(chǎn)評(píng)估。除符合規(guī)定的情形外，企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓必須進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，嚴(yán)禁不評(píng)、低評(píng)、漏評(píng)……”。

　　類似的還有，《重慶市企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理辦法》第三條規(guī)定“本市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)(以下統(tǒng)稱轉(zhuǎn)讓方)有償轉(zhuǎn)讓其持有的企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)，以及轉(zhuǎn)讓重要物權(quán)、大額債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等各類財(cái)產(chǎn)權(quán)給境內(nèi)外自然人、法人或其他組織(以下統(tǒng)稱受讓方)的活動(dòng)，適用本辦法。” 第十一條規(guī)定“轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。”《重慶市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于貫徹<重慶市企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理辦法>有關(guān)問(wèn)題的通知》第二條規(guī)定“《辦法》所稱大額債權(quán)是指轉(zhuǎn)讓賬面值500萬(wàn)元及以上的債權(quán)。”

　　按照上述地方性規(guī)章的規(guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓在沒(méi)有例外的情況下應(yīng)當(dāng)進(jìn)行評(píng)估，那么，在32號(hào)令無(wú)具體規(guī)定的情況下，是否應(yīng)當(dāng)適用地方政府規(guī)章呢?

　　筆者認(rèn)為，根據(jù)《中華人民共和國(guó)立法法》第九十一條的規(guī)定“部門(mén)規(guī)章之間、部門(mén)規(guī)章與地方政府規(guī)章之間具有同等效力，在各自的權(quán)限范圍內(nèi)施行。”，在32號(hào)令無(wú)具體規(guī)定時(shí)，應(yīng)當(dāng)適用地方政府規(guī)章。

　　二、關(guān)于如何界定國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的問(wèn)題

　　32號(hào)令的一大重要新增內(nèi)容為明確將國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)的交易納入國(guó)資監(jiān)管規(guī)定，并對(duì)何為國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)作出了規(guī)定，其第四條規(guī)定“本辦法所稱國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)、國(guó)有實(shí)際控制企業(yè)包括：……政府部門(mén)、機(jī)構(gòu)、事業(yè)單位、單一國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)直接或間接持股比例未超過(guò)50%，但為第一大股東，并且通過(guò)股東協(xié)議、公司章程、董事會(huì)決議或者其他協(xié)議安排能夠?qū)ζ鋵?shí)際支配的企業(yè)。”，在實(shí)務(wù)操作過(guò)程中，第一大股東較容易判斷，但如何通過(guò)股東協(xié)議、公司章程、董事會(huì)決議等認(rèn)定股東能夠?qū)嶋H支配企業(yè)存在一定的困難，據(jù)筆者了解，大部分國(guó)有二級(jí)、三級(jí)公司在股東決議、公司章程、董事會(huì)決議中并沒(méi)有作特別的安排。

　　筆者認(rèn)為，在公司實(shí)際控制權(quán)的認(rèn)定過(guò)程中，國(guó)資監(jiān)管部門(mén)可考慮參照實(shí)踐中更具操作性的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行認(rèn)定，如中國(guó)證監(jiān)會(huì)《上市公司收購(gòu)管理辦法》第八十四條關(guān)于“上市公司控制權(quán)”的解釋“有下列情形之一的，為擁有上市公司控制權(quán)：……(2)投資者可以實(shí)際支配上市公司股份表決權(quán)超過(guò)30%;(3)投資者通過(guò)實(shí)際支配上市公司股份表決權(quán)能夠決定公司董事會(huì)半數(shù)以上成員選任……”。

　　三、關(guān)于產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)是否有權(quán)終止信息披露超期掛牌項(xiàng)目的問(wèn)題

　　產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)踐中，存在部分掛牌項(xiàng)目信息披露時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，評(píng)估報(bào)告過(guò)期仍繼續(xù)掛牌的問(wèn)題，32號(hào)令中首次對(duì)上述問(wèn)題如何處理予以明確，第十九條規(guī)定“轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目首次正式披露信息之日起超過(guò)12個(gè)月未征集到合格受讓方的，應(yīng)當(dāng)重新履行審計(jì)、資格評(píng)估以及信息披露等產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓工作程序。”，而對(duì)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，32號(hào)令第五十條規(guī)定“……企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的具體工作流程參照本辦法關(guān)于企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定執(zhí)行。”根據(jù)筆者的了解，因原《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱“3號(hào)令”)中未對(duì)上述問(wèn)題做出明確規(guī)定，實(shí)踐中很多掛牌企業(yè)存在超期披露問(wèn)題，新的32號(hào)令頒布后，該類掛牌項(xiàng)目在未主動(dòng)履行重新掛牌手續(xù)的情況下，是否應(yīng)當(dāng)終止其掛牌成為產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)面臨的迫切問(wèn)題。同時(shí)，因32號(hào)令并未明確產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)有權(quán)在轉(zhuǎn)讓方拒絕終止掛牌的情況下，主動(dòng)予以終止掛牌。因此就產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)是否可以主動(dòng)予以終止掛牌，在實(shí)務(wù)中存在爭(zhēng)議。

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