導語：當前，中國鋼鐵業(yè)新一輪兼并重組的時間窗口已經(jīng)打開。在行業(yè)最困難的時候，兼并重組的阻力往往更小，行業(yè)將高舉兼并重組大旗，推進混合所有制改革，實現(xiàn)鋼鐵業(yè)規(guī)模集聚、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、轉(zhuǎn)型升級，引領鋼鐵產(chǎn)品從中低端全面邁向中高端，全面推動鋼鐵企業(yè)做大做強做優(yōu)。

 

　　去產(chǎn)能負重前行、任重道遠

 

　　1999～2008年，鋼鐵行業(yè)盈利穩(wěn)步提升，但2008年至今行業(yè)盈利情況惡化，毛利率與凈利率下滑明顯，并且價格波動頻繁。當前局面下，鋼廠僅能通過縮減成本來維持盈利，經(jīng)營環(huán)境較為艱難。目前鋼鐵產(chǎn)能過剩較為嚴重，在全球經(jīng)濟增長緩慢的局面下，我國鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能將是必然趨勢，但推進步伐比較緩慢。

 

　　由于前期鋼鐵企業(yè)規(guī)模過度擴張，行業(yè)集中度過低且分散。供大于求使得過度競爭的惡果充分顯現(xiàn)，導致整個行業(yè)陷入了困境。“十二五”規(guī)劃提出到2015年鋼鐵行業(yè)前10家產(chǎn)業(yè)集中度達到60%，但由于各種原因，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度不升反降：從2010年的48.6%降到了2015年的34.2%，成為導致行業(yè)惡性競爭的重要原因之一。

 

　　“十三五”(2016～2020年)時期的鋼鐵去產(chǎn)能目標對于政府而言是下了很大決心的。國務院今年2月初發(fā)布鋼鐵業(yè)化解過剩產(chǎn)能意見指出，從2016年開始，用5年時間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億～1.5億噸，嚴禁新增產(chǎn)能，并鼓勵企業(yè)通過主動壓減、兼并重組、轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)、搬遷改造、國際產(chǎn)能合作等途徑，退出部分鋼鐵產(chǎn)能。但中國鋼鐵的產(chǎn)能實際不是8億噸，應該是11~12億噸的水平。所以在產(chǎn)能這個概念上，實際應該去掉3~4億噸比較合適。中國目前鋼鐵產(chǎn)能巨大，占世界鋼鐵產(chǎn)量的51%，占我國GDP的12%左右。由于國內(nèi)鋼鐵用量有限，目前鋼材出口量很大，但這將因繼續(xù)遭遇反傾銷訴訟而有所下降，更重要的是，未來五年中國鋼材消費量將每年下降5%～6%，最終中國粗鋼實際需求量預計在6億噸左右。

 

　　削減鋼鐵產(chǎn)能很重要，但控制產(chǎn)量更重要。國家統(tǒng)計局6月27日公布的一組數(shù)據(jù)顯示，包括鋼鐵在內(nèi)的黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)今年1～5月份利潤總額達到558.6億元，同比增長74.8%。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，今年1～5月全國鋼鐵產(chǎn)量前三名的河北、江蘇、山東粗鋼產(chǎn)量分別為8352.27萬噸、4590.98萬噸、2919.63萬噸。這一數(shù)據(jù)表明，河北、江蘇、山東的粗鋼產(chǎn)量比上一年同期分別增產(chǎn)了0.3%、2.19%、5.47%，這與全國去產(chǎn)能的目標不符。根據(jù)中國聯(lián)合鋼鐵網(wǎng)的調(diào)查，隨著近期國內(nèi)鋼材價格急升和鋼廠增產(chǎn)，全國已有68座高爐恢復了生產(chǎn)，估計產(chǎn)能達到5000萬噸;而據(jù)“我的鋼鐵網(wǎng)”另一項調(diào)查顯示，大型鋼廠產(chǎn)能利用率也從84%提高至87%。與此同時，去年關閉的5000～6000萬噸產(chǎn)能中，現(xiàn)已恢復生產(chǎn)的超過4000萬噸。鑒于價格和利潤率的反彈，產(chǎn)能削減已被拋在腦后。另一個鋼廠不減反增的原因是：政策層面一直要求調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，逐步淘汰高污染、低產(chǎn)能的中小鋼廠。而對當前很多企業(yè)來說，活下去最要緊，那接下來怎么辦?政府說高污染要關，企業(yè)就偷著排放，不能偷著排的就咬牙買設備;說高爐小了要關，那就上大高爐;說產(chǎn)量低的要關，那就開足馬立加大產(chǎn)能，這樣惡性循環(huán)，使得鋼鐵行業(yè)走出“泥沼”之路將更加漫長。

 

　　從長期看，產(chǎn)能過剩具有明顯的體制機制特征，是地方過分追求GDP增長和不合理保護的結(jié)果。因此，應加快推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以解決鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能過剩問題，淘汰落后產(chǎn)能和處置劣質(zhì)企業(yè)，防止再次陷入“去產(chǎn)能-漲價-加產(chǎn)能”的怪圈�？傮w來說，過去十年中國鋼鐵產(chǎn)能利用狀況大部分處于相對過剩狀態(tài)，特別是2008年政府4萬億投資刺激，鋼鐵產(chǎn)能激增，造成現(xiàn)在嚴重過剩局面。因此，鋼企兼并重組應該著力避免產(chǎn)能疊加放大。

 

　　去庫存陷“囚徒困境”步履維艱

 

　　2016年，國家出臺了鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的指導意見，相關部門制定了土地和礦產(chǎn)資源、職工安置及金融支持等方面的配套措施，但鋼企去產(chǎn)能仍面臨較多的困難和問題。

 

　　首先，鋼企去產(chǎn)能主動性不強。調(diào)查顯示，面對行業(yè)不景氣，鋼企主要采取了防御型策略，通過減產(chǎn)減員、降本增效等方式渡過難關，普遍寄希望于其他企業(yè)縮減產(chǎn)能，而自己見機行事，等待行業(yè)復蘇。李克強總理提出1000億解決鋼鐵煤炭行業(yè)去產(chǎn)能的人員安置，是針對人的，沒有針對企業(yè)的政策扶持。部分企業(yè)希望能夠得到政府的政策優(yōu)惠、財政補貼等來化解產(chǎn)能及轉(zhuǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)型。但是，中國鋼鐵業(yè)產(chǎn)能過剩的化解主要不能靠政府，而是要靠市場，靠公平競爭來實現(xiàn)淘汰。政府補貼補助只會讓行業(yè)畸形發(fā)展，破壞了市場競爭的公平性和市場對產(chǎn)能的調(diào)節(jié)作用，只會給行業(yè)調(diào)整幫“倒忙”。

 

　　其次，金融機構(gòu)支持去產(chǎn)能面臨諸多障礙。企業(yè)償債能力降低，債務化解較為復雜，鋼企普遍負債率達70%～80%，有的甚至超過150%，負債率遠超國際同類鋼企，造成巨大金融風險。從實際情況看，作為資金密集型行業(yè)，鋼鐵企業(yè)主要依賴貸款，但債權(quán)債務關系比較復雜，也涉及聯(lián)保、互保等擔保圈問題。前不久，中國人民銀行會同相關部委出臺了金融支持去產(chǎn)能意見，要求金融機構(gòu)對鋼鐵、煤炭行業(yè)貸款投放堅持區(qū)別對待、有扶有控原則。雖然多數(shù)金融機構(gòu)對產(chǎn)能過剩行業(yè)實施了差別化信貸政策，實行嚴控總量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、分類管理，但在實際執(zhí)行中，由于相關配套政策措施不明確，無法準確甄別先進產(chǎn)能和落后產(chǎn)能、優(yōu)質(zhì)企業(yè)和僵尸企業(yè)，信貸投放出現(xiàn)“進退”兩難。受此影響，金融機構(gòu)對鋼鐵行業(yè)的貸款審批政策嚴格，投放權(quán)限主要集中于總行，嚴控新增貸款，續(xù)貸也面臨較多困難。據(jù)部分商業(yè)銀行反映，其總行也沒有針對去產(chǎn)能制定細化的、操作性強的信貸投放政策，一方面出于幫助企業(yè)脫困及避免抽貸、斷貸、限貸誤解的考慮，不敢貿(mào)然退出、處置落后產(chǎn)能和企業(yè)的貸款，另一方面也沒有創(chuàng)新產(chǎn)品、擴大投放支持優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能和企業(yè)，對鋼鐵行業(yè)的信貸投放基本處于維持原有存量狀態(tài)。

 

　　最后，鋼鐵業(yè)去產(chǎn)能陷入“囚徒困境”。緣何鋼鐵大省出現(xiàn)“越減越多”的局面?核心還是要靠市場來調(diào)控，只有企業(yè)虧損且沒輸血，企業(yè)就會自動減產(chǎn)。由于鋼鐵業(yè)是資本密集和人員密集型行業(yè)，因此中國鋼鐵業(yè)化解過剩產(chǎn)能注定是復雜且艱難的，涉及到地方債務負擔、銀行不良貸款以及下崗職工安置等難題，還會面臨巨大的資產(chǎn)損失。因此，有效化解鋼企產(chǎn)能之困是一場持久戰(zhàn)和攻堅戰(zhàn)。產(chǎn)能過剩令市場供需失衡、產(chǎn)品價格持續(xù)回落，整個行業(yè)利潤難以保證，好企業(yè)的效益和創(chuàng)新能力受到很大制約，最終影響整個行業(yè)競爭力的提升。

 

　　化解中國式鋼鐵產(chǎn)能過剩之策

 

　　當下，產(chǎn)能過剩已經(jīng)成為制約鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關鍵性因素，為了使我國鋼鐵行業(yè)健康發(fā)展，避免出現(xiàn)嚴重的產(chǎn)能過剩情況，筆者提出以下政策建議：

 

　　第一，加快兼并重組步伐，不斷提高鋼鐵行業(yè)集中度。縱觀世界上鋼鐵工業(yè)發(fā)達的國家和地區(qū)，鋼企的產(chǎn)業(yè)集中度和專業(yè)化程度都遠優(yōu)于我國。歐盟15國的6家鋼企的鋼產(chǎn)量占整個歐盟鋼產(chǎn)量的74%;日本5家鋼企的鋼產(chǎn)量占全國的75%。反觀我國，目前現(xiàn)有500多家鋼企，其中民營鋼企達到400多家。400多家民營鋼企中，產(chǎn)能在1000萬噸以上的有7家，而產(chǎn)能在100萬噸以下的有200多家。單純的去產(chǎn)能只是治標，在去產(chǎn)能的同時提高產(chǎn)業(yè)集中度，形成規(guī)模集聚效應，才能夠標本兼治。只有把去產(chǎn)能和兼并重組并重實施，即產(chǎn)能適度、集中度高、布局合理、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、競爭力強，才是鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的理想目標形態(tài)。與此同時，從鋼廠降本增效、盤活存量資產(chǎn)以及加強費用控制向管理創(chuàng)新邁進，不斷優(yōu)化庫存，將鋼鐵生產(chǎn)工序配套得天衣無縫，使物流、信息流和資金流處于完全受控的狀態(tài)。當然，鋼企去產(chǎn)能必須做好加減法，在去庫存做減法的同時，鋼鐵企業(yè)還必須“加”上科技含量，開發(fā)“高、精、尖、特”產(chǎn)品，優(yōu)化產(chǎn)品各項性能指標;同時也要開發(fā)更高效的節(jié)能環(huán)保技術，以更低的成本達到更高的環(huán)保標準。

 

　　第二，明確中央政府職能，嚴控地方政府投資，實現(xiàn)政府去產(chǎn)能的政策。鋼鐵去產(chǎn)能必須擺脫短視利益掣肘。由于地方政府的推波助瀾，助長了企業(yè)的無序投資。目前我國政府正在做的是加大政策引導和執(zhí)行，從環(huán)保、能耗、質(zhì)量、安全、技術等法律法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策進行考核，達不到標準要求的鋼企要依法依規(guī)退出，但這不能等同于直接控制粗鋼產(chǎn)量，因為產(chǎn)量更多的是應靠市場推動，市場需求放量、價格上漲、盈利空間擴大是刺激鋼材產(chǎn)量增加的直接原因。產(chǎn)業(yè)政策作為宏觀調(diào)控的一個重要措施，在保持經(jīng)濟總體水平快速發(fā)展的大方向上無疑是正確的，但是產(chǎn)業(yè)政策在功能上應當和調(diào)控政策有所區(qū)別，應更加注重前瞻性和針對性，積極利用政府在收集數(shù)據(jù)、發(fā)布信息等方面的有利條件，有計劃、分步驟地定期向社會公布鋼鐵產(chǎn)能利用狀況等方面的信息，引導鋼企科學做出決策，防止投資不合理、盲目擴張等現(xiàn)象的發(fā)生。

 

　　第三，有序化解企業(yè)債務問題。一是審慎界定“僵尸企業(yè)”。對無能力還本付息的企業(yè)，應主要采取兼并重組、債務重組的方式處置債權(quán)。對深陷嚴重經(jīng)營危機、發(fā)展前景無望、安全環(huán)保不達標的企業(yè)，果斷處置存量貸款，做好呆賬核銷和抵債資產(chǎn)處置工作，當然銀行要承擔一定的損失。僵尸企業(yè)不到迫不得已一般不會主動退出市場，由于中國的破產(chǎn)保護方面還不夠完善，宣布破產(chǎn)的企業(yè)除了面臨上述眾多問題之外，企業(yè)主及其家庭都將遭遇巨大壓力，這也是為什么很多僵尸企業(yè)遭遇想要退出市場卻不敢退出的尷尬。產(chǎn)能不斷淘汰，實際產(chǎn)量卻不斷增多，供需關系并沒有得到根本上的改善。二是完善不良資產(chǎn)處置核銷辦法，賦予金融機構(gòu)更大自主權(quán)處置風險，利用不良資產(chǎn)打包處置、證券化等方式化解金融風險。推進僵死鋼企快速破產(chǎn)制度，讓市場出清僵死鋼企。三是加強對鋼企產(chǎn)能過剩的風險監(jiān)測和排查，建立完善重點關注風險企業(yè)數(shù)據(jù)庫，強化部門間的信息交流和協(xié)同行動，加大對企業(yè)“逃廢債務”的懲處力度，以法治化方式維護銀行債權(quán)，防范系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險。四是發(fā)行鋼鐵去產(chǎn)能特別國債，鼓勵優(yōu)勢鋼企做大做強。通過特別國債的引領示范，對企業(yè)優(yōu)化重組提供資金支撐。特別國債的發(fā)行由國家開發(fā)銀行負責發(fā)行，國債期限為5～10年，體現(xiàn)國家中長期的鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的產(chǎn)業(yè)政策的貫徹落實。五是發(fā)行鋼鐵環(huán)保公益彩票。用環(huán)保公益彩票募集資金，鼓勵支持環(huán)保合格的鋼企綠色發(fā)展，喚醒全民節(jié)能減排意識，共同防治空氣污染。六是建立鋼鐵碳排放交易市場。鋼鐵行業(yè)是碳排放的重點，年排放量近5億噸。建立國家級的鋼鐵碳排放交易市場，通過核定每家鋼企的碳排放指標，鼓勵鋼企對碳排放指標進行交易，一方面可以為環(huán)保合格的鋼企予以資金獎勵，另一方面也可以控制環(huán)保不合格的鋼企實行逐步淘汰，推進鋼鐵行業(yè)的節(jié)能減排，防治霧霾。

 

　　總之，目前，面對全球市場環(huán)境的變化和國內(nèi)需求的低迷，中國鋼鐵業(yè)深處內(nèi)憂外困的困境當中。在這樣的時刻，鋼企應該積極配合相關部門，擺脫短期鋼企的利益誘惑，以供給側(cè)改革和化解過剩產(chǎn)能作為出發(fā)點，通過兼并重組、低端產(chǎn)能退出方式提升鋼鐵行業(yè)集中度;通過企業(yè)轉(zhuǎn)型升級提升企業(yè)在管理、生產(chǎn)、技術、產(chǎn)品質(zhì)量等方面的綜合競爭力。此外，應該加強貿(mào)易摩擦預警機制，及時調(diào)整出口策略，開拓多元化市場格局，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以適應市場的需求。同時苦練內(nèi)功，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平和運用國際貿(mào)易規(guī)則維權(quán)的意識和能力，通過自身的強大來獲得國際市場的認可。

文章摘自《和訊網(wǎng)》

圖片來源：找項目網(wǎng)

鋼鐵行業(yè) 兼并重組 企業(yè)改革