在寶鋼和武鋼戰(zhàn)略重組的當口，八一鋼鐵宣布終止重大資產(chǎn)重組，引來了諸多猜疑。

 

　　7月4日，寶鋼集團新疆八一鋼鐵有限公司(簡稱八一鋼鐵)召開投資者說明會就終止本次重大資產(chǎn)重組的相關情況與投資者進行了溝通與交流。

 

　　對于公司是否能夠避免暫停上市，八一鋼鐵相關負責人稱，這就要求2016年度必須實現(xiàn)盈利，扣除非經(jīng)常損益前后的凈利潤孰低者不能為負值，關于這一點公司已經(jīng)在積極采取多種措施，提高企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力，爭取不觸及暫停上市的條件。“但公司最終能否于本年度實現(xiàn)盈利受多種因素影響，難以準確預測。”對于能否扭虧為盈以成功保殼，八一鋼鐵相關負責人并沒有把握。

 

　　雖然八一鋼鐵相關負責人表示公司終止本次重組與寶鋼、武鋼戰(zhàn)略重組無關，但業(yè)界紛紛猜測八一鋼鐵重組終止可能是讓位寶鋼和武鋼的重組大計。重組失敗的其它解讀為了保殼，寶鋼原本計劃向八一鋼鐵注入資產(chǎn)為寶鋼集團旗下工業(yè)氣體業(yè)務資產(chǎn)，該資產(chǎn)為寶鋼旗下優(yōu)質資產(chǎn)，有助于幫助八一鋼鐵扭虧為盈。

 

　　但此前在6月30日，八一鋼鐵發(fā)布《*ST八鋼終止重大資產(chǎn)重組公告》(簡稱公告)，正式宣布終止自今年2月1日起開始啟動的重大資產(chǎn)重組事項。公告稱重組終止因債權人不同意重組方案。截至6月30日，此次重組歷時近5個月之久。

 

　　對于重組失敗的原因，八一鋼鐵董事會負責人稱，本次重大資產(chǎn)重組方案較為復雜，且涉及對公司現(xiàn)有鋼鐵業(yè)務資產(chǎn)和負債進行處置，須取得各交易對方及相關債權人對本次重組方案的同意。經(jīng)反復協(xié)商，公司尚未能就重組方案與金融債權人達成一致意見，根據(jù)重大資產(chǎn)重組的相關監(jiān)管規(guī)定和要求，預計本次重組難以在規(guī)定的時間內與交易相關各方就重組方案達成一致并披露重大資產(chǎn)重組預案�；�于上述原因，通過充分調查論證，認真聽取各方意見，并與相關各方充分溝通后，從保護公司全體股東及公司利益的角度出發(fā)，經(jīng)審慎研究，公司決定終止本次重大資產(chǎn)重組事項。

 

　　此前的6月13日，寶鋼旗下另一家子公司韶鋼也發(fā)布類似終止重組公告。終止公告中提及，終止原因為涉及諸多監(jiān)管審批以及大規(guī)模稅務成本等。

 

　　對于韶鋼重組終止，據(jù)業(yè)內分析主要原因在于監(jiān)管層叫�？缃缍ㄔ�，鋼鐵換金融，受到監(jiān)管層格外關注。也有分析稱是因為兩地稅收利益有沖突。

 

　　雖然八一鋼鐵稱重組失敗與寶鋼和武鋼的戰(zhàn)略重組無關，但業(yè)內分析認為，在目前寶鋼武鋼重組的背景之下，韶鋼、八一鋼鐵重組也有可能在優(yōu)先度上進行了讓位。以等待兩大企業(yè)整合完畢之后，再去確定韶鋼、八一鋼鐵殼資源怎么定位和發(fā)揮作用。保殼仍有望重組失敗后，投資者最為關注八一鋼鐵將如何扭虧為盈以成功保殼。

 

　　根據(jù)八一鋼鐵提供的數(shù)據(jù)，截至2016年3月末，公司合并口徑的負債合計為193.6億元。公司的債權人結構較為分散，主要包括銀行為主的金融債權人及供應商為主的經(jīng)營性債權人。

 

　　對于如何扭虧，八一鋼鐵相關負責人稱，公司將會盡快制訂扭虧預案，并做出具體計劃和安排。首先，公司將繼續(xù)依托市場，調整和優(yōu)化產(chǎn)品結構，加大新產(chǎn)品的開發(fā)和市場推廣力度，培育新的利潤增長點;其次，公司會有針對性地改善營銷策略，保證銷售合同的履行和貨款回籠;同時，公司將采取多種方式優(yōu)化資產(chǎn)負債結構，減輕債務負擔，降低財務費用，提高公司的持續(xù)經(jīng)營能力，提高公司經(jīng)營能力和償債能力。

 

　　“公司已經(jīng)在積極采取多種措施，提高企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力，爭取扭虧，避免被迫退市。”八一鋼鐵相關負責人稱。

 

　　對于八一鋼鐵是否能成功保殼，一位鋼鐵專家表示，八一鋼鐵涉及大股東寶鋼集團、新疆自治區(qū)政府、上市公司股東以及金融債權人四方利益，債權人希望把之前借的債務及利息還掉，股東希望有資產(chǎn)注入等行為提振股價，大股東寶鋼則想盡快保殼，對新疆自治區(qū)政府而言，一方面考慮對當?shù)鼐蜆I(yè)的影響，另一方面也希望企業(yè)承擔更多的稅務責任。

 

　　蘭格鋼鐵研究中心主任王國清認為，寶鋼當時重組八一鋼鐵，本身是央企重組地方國企的樣本，但是在后期融合的過程中，資產(chǎn)的轉換過程中涉及到的一些債務的處置困難較大，而且也會牽扯到多方利益糾葛。

 

　　“但寶鋼肯定不會放棄八一鋼鐵。此前的寶鋼目前主要的業(yè)務領域在東南地區(qū)，但西北地區(qū)也是寶鋼一直想要重點拓展的，而八一鋼鐵在新疆地區(qū)的市場份額達到40%，八一鋼鐵作為寶鋼占領西北市場的絕好棋子，一定會想盡辦法保住八一鋼鐵。”王國清說。去產(chǎn)能影響值得注意的是，就在鋼鐵央企、國企大重組的過程中，去產(chǎn)能政策的不斷刷新也在起著推波助瀾的作用。

 

　　7月7日，國家發(fā)改委召開鋼鐵煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展全國電視電話會議。會議提出各省區(qū)市要細化實施方案，務必在7月底前全部編制完成每個退出產(chǎn)能項目及其任務量的具體時間進度表，并報送部際聯(lián)席會議辦公室作為今后督促檢查依據(jù)。

 

　　會議強調，2016年去產(chǎn)能任務艱巨、時間緊迫，壓減粗鋼產(chǎn)能4500萬噸左右，退出煤炭產(chǎn)能2.5億噸以上，鋼鐵煤炭行業(yè)完成全年去產(chǎn)能任務還需要付出艱苦努力，順利推進去產(chǎn)能的同時要妥善安置職工、處置好企業(yè)債務。

 

　　圍繞確保完成2016年化解過剩產(chǎn)能任務目標，發(fā)改委提出，簽訂的目標責任書就是軍令狀，年底要盤點交賬。同時要抓緊細化組織實施方案，各省區(qū)市務必要在7月15日前，將化解過剩產(chǎn)能任務目標責任全部分解到市縣和企業(yè)。此外，發(fā)改委強調要嚴控新增產(chǎn)能，各地不得以任何名義、任何方式備案新增產(chǎn)能的鋼鐵項目，所有備案鋼鐵項目必須落實產(chǎn)能置換指標，并向社會公告。

 

　　2015年鋼鐵去產(chǎn)能取得一定效果，但進入2016年以來，因為鋼價復蘇，已經(jīng)被列入去產(chǎn)能重點的諸多鋼鐵大省產(chǎn)能不降反升。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：今年1-5月，河北、江蘇、山東、河南、湖北和安徽等鋼鐵產(chǎn)量過千萬噸的省份，產(chǎn)量均有所上升。受短期鋼鐵價格回升的刺激，一些關閉的高爐紛紛復產(chǎn)。

 

　　而寶鋼和武鋼這樣的鋼鐵央企們如何以“壯士斷腕”的勇氣去產(chǎn)能，如何在戰(zhàn)略重組的過程中實現(xiàn)優(yōu)質資產(chǎn)的融合，同時剔除重復資產(chǎn)和劣質資產(chǎn)，勢必將成為2016年鋼鐵去產(chǎn)能的一個范本。

 

　　“只有通過重組留下優(yōu)質產(chǎn)能，剔除劣質產(chǎn)能，才能提高企業(yè)的競爭優(yōu)勢，國企重組因為涉及的利益錯綜復雜，勢必困難重重，但是卻是去產(chǎn)能的關鍵一步。”王國清說。

文章摘自《華夏時報》

圖片來源：找項目網(wǎng)

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