導語：一場耗時近百日的重組大戲終于落下帷幕。日前，中房地產股份有限公司發(fā)布配股融資及重組方案，擬發(fā)行股份購買母公司64億元資產并定增融資。中房地產將作為本集團下屬除綠城中國外,未來惟一的國內房地產業(yè)務開發(fā)平臺。值得注意的是，對于中房地產與綠城中國的同業(yè)競爭問題，中交集團許下三年之期。業(yè)內人士分析認為，隨著房地產市場分化加劇，行業(yè)集中度不斷提升，并購重組已成為行業(yè)新常態(tài)。

 

　　重組方案落定

 

　　事實上，中交系地產業(yè)務平臺眾多，卻較為分散，要想實現快速發(fā)展，整合資源、優(yōu)勢互補就勢在必行，此次中房地產的重組方案落定正是中交系地產整合的關鍵一步。

 

　　5月20日晚，中房地產股份有限公司發(fā)布配股融資及重組方案，公告顯示中房地產擬發(fā)行股份購買中交房地產集團有限公司及中房集團旗下共6個地產公司部分股權，標的資產合計作價64.33億元。本次發(fā)行股份購買資產價格不低于12.16元/股。

 

　　本次交易完成后，上市公司對中交地產、中住兆嘉、中房天津及重慶嘉潤持股比例為100%，對中房蘇州及重慶嘉匯持股比例增至70%。中房蘇州和重慶嘉匯剩余30%的股權由中國路橋持有，該部分股權無轉讓的安排。此外，中房地產還將向中交集團及溫州德欣非公開發(fā)行股票，來募集總額42.5億元的配套資金，配套資金將用于房地產項目投資、償還金融機構貸款及融資租賃款。

 

　　業(yè)內人士表示，本次交易有助于中交集團對旗下房地產業(yè)務進行整合，借助上市公司平臺進一步優(yōu)化地產項目并為中房地產帶來新的利潤增長點。

 

　　中房角色確定

 

　　此次重組完成后，中房地產作為惟一A股上市公司地位得到增強。中房將成為除綠城中國外，未來惟一的國內房地產業(yè)務開發(fā)平臺，同時也是“特色房地產商”戰(zhàn)略的核心平臺。

 

　　事實上，中交集團此次地產平臺重組，除上述六家地產公司并入中房地產外，集團還明令下屬公司將逐步退出房地產開發(fā)業(yè)務，除現有的存量房地產開發(fā)業(yè)務外，原則上不再自行獲取新的地產開發(fā)業(yè)務土地儲備，不再從事新的房地產開發(fā)項目。同時，中交集團還表示承諾中交海外不會在中國境內從事房地產開發(fā)項目，不會從事與中房地產構成競爭的業(yè)務。此外還將解決大連海岸和中航盈科的遺留問題并擇機注入中房地產。

 

　　公告顯示，被明令退出的地產公司共7家。其中包括中交鄭州、山水雅居、沈陽裕寧房產開發(fā)有限公司、中房集團安居投資建設有限公司、中國住房投資建設公司、北京中房軍安房地產開發(fā)有限公司、中國廣順房地產業(yè)開發(fā)公司等。

 

　　“中交集團以中房地產為平臺對集團旗下房地產業(yè)務進行整合，一方面是推動中房地產的健康發(fā)展，另一方面進一步減少了中交集團內部房地產業(yè)務的同業(yè)競爭問題。”業(yè)內人士評論稱。

 

　　定下三年之約

 

　　此次重組方案落定后，最引人關注的是中交集團對綠城地產與中房地產的同業(yè)競爭問題給出明確時間表，中交集團在公告中明確表示，將在三年內，對中房地產和綠城中國的房地產資產和業(yè)務進行統(tǒng)籌規(guī)劃，通過行使股東權利，推動兩家上市公司進一步明確業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略定位及業(yè)務拓展范圍。

 

　　針對未來的解決方向，中交集團表示，將綜合考慮兩家上市公司及其股東的利益,逐步通過品牌定位劃分、區(qū)域市場劃分、資產整合、業(yè)務整合等有效措施解決中房地產和綠城中國的同業(yè)競爭問題。

 

　　如此看來，在此次重組完成后，綠城中國將在一定時間內成為與中房地產并行的地產平臺，只是在品牌、業(yè)務或區(qū)域上各有分工。至于三年之后，業(yè)內有一種猜想是，根據中交集團的公告內容，未來不排除綠城中國與中房地產之間進行資產整合。作為中交集團海外上市平臺，綠城注入方案可期待，或許是其他非上市公司注入，抑或是通過中房地產打造A+H雙平臺。

文章摘自2016年05月26日《北京商報》

圖片來源：找項目網

中房地產 地產重組 資產整合