企業(yè)的經(jīng)營協(xié)調(diào)，從財(cái)務(wù)角度來看，是指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括投資、融資、生產(chǎn)、采購、銷售、資金支付和結(jié)算等環(huán)節(jié)，其資金占用和資金來源之間的相互協(xié)調(diào)。這種協(xié)調(diào)，從資金的角度來看，是企業(yè)各個(gè)環(huán)節(jié)的資金占用和資金來源要在時(shí)間上和數(shù)量上相互協(xié)調(diào)。

　　1、 經(jīng)營協(xié)調(diào)性的含義：

　　(1)企業(yè)經(jīng)營協(xié)調(diào)性，就是企業(yè)資金在時(shí)間上和數(shù)量上的協(xié)調(diào)。

　　(2)由：流動(dòng)資產(chǎn)+結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債+結(jié)構(gòu)性負(fù)債

　　變換得：結(jié)構(gòu)性負(fù)債-結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

　　其含義：企業(yè)結(jié)構(gòu)性資金來源被企業(yè)結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)占用后的余額，在數(shù)值上等于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)資金來源(流動(dòng)負(fù)債)彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)資金占用(流動(dòng)資產(chǎn))之后，不足的，需要企業(yè)投入的生產(chǎn)經(jīng)營資金數(shù)額。

　　2、 長期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析：

　　(1)通過營運(yùn)資本指標(biāo)分析：

　　營運(yùn)資本=結(jié)構(gòu)性負(fù)債-結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

　　注：一般工業(yè)企業(yè)營運(yùn)資本相當(dāng)于1～3個(gè)月的營業(yè)額較合理安全。

　　A、一般情況下，要求企業(yè)的營運(yùn)資本為正，即結(jié)構(gòu)性負(fù)債必須大于結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，并且數(shù)額要能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)對資金的需求，否則，如果通過企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債來保證這部分資金需求，企業(yè)便經(jīng)常面臨著支付困難和不能按期償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　B、特殊情況下，如在某些先收貨和銷售、后支付貨款的企業(yè)(如零售商業(yè))，營運(yùn)資本為負(fù)也是正常的。

　　C、通常情況下，我們用營運(yùn)資本與企業(yè)總產(chǎn)值或者銷售收入之比，作為衡量和判斷營運(yùn)資本是否達(dá)到合理數(shù)值的標(biāo)準(zhǔn)。一般認(rèn)為，在工業(yè)企業(yè)，營運(yùn)資本相當(dāng)于1～3個(gè)月的營業(yè)額時(shí)(具體合理數(shù)值隨行而定)，才算比較合理安全。在正常情況下，低于這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)就應(yīng)當(dāng)籌資，高于這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)就應(yīng)當(dāng)立項(xiàng)投資。

　　(2)通過固定比率指標(biāo)分析：

　　固定比率=固定資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額

　　注：該指標(biāo)為100%較好，必須借款的企業(yè)可用結(jié)構(gòu)性負(fù)債來代替分母。

　　A、一般認(rèn)為該指標(biāo)在100%比較好，即企業(yè)要靠自有資金來增加添置設(shè)備等固定資產(chǎn)，這樣即使發(fā)生資產(chǎn)損失，也不受制于人。

　　B、固定資產(chǎn)投資不能使用借款資金，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)在借款需要償還時(shí)一般難以變現(xiàn)，會給企業(yè)帶來很大的資金困難。

　　C、在不得不以借款來進(jìn)行固定資產(chǎn)投資的行業(yè)，如造船、化工、鋼鐵等行業(yè)的企業(yè)，應(yīng)選擇長期低息貸款，即固定比率的分母可用結(jié)構(gòu)性負(fù)債數(shù)值來代替，但這時(shí)該指標(biāo)也不應(yīng)該超過100%。

　　3、 企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析：

　　(1)營運(yùn)資金需求與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)協(xié)調(diào)：

　　營運(yùn)資金需求=存貨+預(yù)付購貨款+應(yīng)收賬款+待攤費(fèi)用-預(yù)收賬款-應(yīng)付賬款-應(yīng)付稅金-預(yù)提費(fèi)用

　　注意：營業(yè)資金需求反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)對資金的需求情況，這部分資金通常由營業(yè)資本來保證，即長期資金來源被長期資金占用之后剩余的那部分資金來保證。

　　(2)決定企業(yè)營運(yùn)資金需求高低的主要因素：

　　A、企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)。一般地，創(chuàng)造附加價(jià)值低的企業(yè)(如商業(yè)企業(yè))，需求低;創(chuàng)造附加價(jià)值高的企業(yè)(如設(shè)備制造企業(yè))生產(chǎn)與付款周期長，存貨需求大，因而資金需求多。

　　B、企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。

　　C、市場的變化。在物價(jià)上漲時(shí)期，營運(yùn)資金需求也會增加。

　　D、企業(yè)資金管理水平。存貨、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款的管理直接影響資金需求。

　　4、 現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析：

　　企業(yè)的現(xiàn)金支付能力=企業(yè)的營運(yùn)資本-營運(yùn)資金需求

　　(1)現(xiàn)金支付能力與企業(yè)的現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)：

　　企業(yè)的現(xiàn)金支付能力=(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù))-(短期借款+應(yīng)付票據(jù))

　　注：企業(yè)的現(xiàn)金支付能力反映企業(yè)可立即變現(xiàn)的資產(chǎn)滿足歸還短期負(fù)債資金需求的能力。

　　(2)通過現(xiàn)金支付能力分析企業(yè)資金的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)：

　　A、現(xiàn)金支付能力為正：

　　a、在正常情況下企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營不需要資金，并且還能提供部分結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)投資所需的資金，這時(shí)企業(yè)營運(yùn)資本和營運(yùn)資金需求均為負(fù)，且營運(yùn)資金需求的絕對值大于營運(yùn)資本，企業(yè)需要充分利用多余資金，這種情況在零售商業(yè)企業(yè)比較常見。

　　b、營運(yùn)資本為正，且營運(yùn)資金需求為正，營運(yùn)資本數(shù)值大于營運(yùn)資金需求數(shù)值，現(xiàn)金支付能力為正，這是企業(yè)良性運(yùn)轉(zhuǎn)的較普通情況，在這種情況下，企業(yè)的營運(yùn)資本能夠保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金。該種情況現(xiàn)金支付能力最強(qiáng)。

　　c、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)不提供資金，但企業(yè)流動(dòng)負(fù)債持有過多，流動(dòng)負(fù)債在滿足流動(dòng)資金占用資金之后，不但滿足部分結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)占用資金(即此時(shí)營運(yùn)資本為負(fù))，而且可滿足現(xiàn)金支付需求。這種情況只能是暫時(shí)情況，因?yàn)榱鲃?dòng)負(fù)債經(jīng)過一段時(shí)期后會變成現(xiàn)金支付需求，如果這期間沒有新增結(jié)構(gòu)性負(fù)債，則現(xiàn)金支付能力必然轉(zhuǎn)變?yōu)樨?fù)，企業(yè)會出現(xiàn)資金失衡。該種情況償債能力最差，且破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)最大，但支付能力不算最差。

　　B、現(xiàn)金支付能力為負(fù)：

　　a、營運(yùn)資本和營運(yùn)資金需求均為正，但企業(yè)的營運(yùn)資金需求大于企業(yè)的營運(yùn)資本，企業(yè)要通過短期銀行借款來滿足生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求，這是工業(yè)企業(yè)在成長期比較常見的一種情況。該種情況是相對較好的一種情況，但也有支付困難。

　　b、營運(yùn)資本為負(fù)，營運(yùn)資金需求為正，企業(yè)結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)占用資金沒有充足的結(jié)構(gòu)性負(fù)債資金來保證，而企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)又大量需要營運(yùn)資金的情況，企業(yè)通過短期借款來維持生產(chǎn)經(jīng)營的情況。如企業(yè)大量購置固定資產(chǎn)，但長期資金來源不足，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行需要大量資金的情況。該種情況是現(xiàn)金支付能力最差的情況。

　　c、二者均為負(fù)，但營運(yùn)資金需求的絕對值小于營運(yùn)資本的絕對值，即企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所提供的資金不足以彌補(bǔ)結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的資金占用情況。

　　注意：企業(yè)的現(xiàn)金支付能力，是企業(yè)長期投融資協(xié)調(diào)、現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)的綜合反映，是企業(yè)資金協(xié)調(diào)的“晴雨表”。其中任何一部分的不協(xié)調(diào)，都會給企業(yè)的正常營運(yùn)帶來困難。

　　5、 企業(yè)經(jīng)營的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)情況分析：

　　根據(jù)企業(yè)營運(yùn)資本、營運(yùn)資金需求和現(xiàn)金支付能力的上述關(guān)系，將企業(yè)的協(xié)調(diào)狀態(tài)分為6種：經(jīng)營協(xié)調(diào)狀態(tài)

　　狀態(tài)類型 現(xiàn)金支付能力 營運(yùn)資金需求 營運(yùn)資本

　　1.協(xié)調(diào)且有支付能力 >0 >0 >0且>營運(yùn)資金需求

　　2.資金大量富裕 >0 <0 >0

　　3.不協(xié)調(diào)但能維持 >0 <0 <0但其| |<|資金需求|

　　4.不協(xié)調(diào) <0 <0 <0但其| |>|資金需求|

　　5.協(xié)調(diào)但有支付困難 <0 >0 >0但其<資金需求

　　6.嚴(yán)重不協(xié)調(diào) <0 >0 <0

　　6、 企業(yè)經(jīng)營動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)性分析的意義：

　　保持現(xiàn)金收支、生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和長期投融資三個(gè)環(huán)節(jié)的資金協(xié)調(diào)，有著重大的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)