珠海國資委同意格力集團轉(zhuǎn)讓格力電器15%股權(quán)

根據(jù)公告，控股股東珠海格力集團有限公司擬通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的格力電器902，359，632股股份，占格力電器總股本的15%，本次股份轉(zhuǎn)讓價格依據(jù)除權(quán)除息事項相應(yīng)調(diào)整為不低于44.17元/股。同時，本次公開征集轉(zhuǎn)讓股份的實施將可能導(dǎo)致公司的控股股東和實際控制人發(fā)生變更。珠海國資委已原則同意本次格力電器國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目公開征集受讓方方案。

廣東省珠海市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會主任 李叢山：我們國資委作為第一大股東，第一我們沒法賦予格力電器更加有效的一種激勵機制;第二，在股份又不是特別多的情況下，公司的治理結(jié)構(gòu)也有點不合理。所以我們實施戰(zhàn)略減持，引進更加有效的戰(zhàn)略資源，來推動格力電器更加有效的一種多元化和國際化戰(zhàn)略，同時構(gòu)建更加有效的激勵機制，引進一批更加高端的人才來推動格力電器未來的一種更好發(fā)展。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓價近400億 誰能入局格力電器?

根據(jù)測算，此次格力電器15%股權(quán)轉(zhuǎn)讓價近400億元。公告明確提出，意向受讓方應(yīng)為單一法律主體，或受同一控股股東或?qū)嶋H控制人控制的不超過兩個法律主體組成的聯(lián)合體。若為兩個法律主體組成聯(lián)合體共同作為意向受讓方，則聯(lián)合體內(nèi)各法律主體需在遞交受讓申請材料前簽署一致行動協(xié)議，并承諾在持股期限內(nèi)保持一致行動關(guān)系。若為兩個法律主體組成聯(lián)合體共同作為意向受讓方，聯(lián)合體內(nèi)任一法律主體受讓股份的最低比例需滿足《深圳證券交易所上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)辦理指引》的相關(guān)規(guī)定，即不低于公司總股本的 5%。方案還要求，意向受讓方應(yīng)有能力為上市公司引入有效的技術(shù)、市場及產(chǎn)業(yè)協(xié)同等戰(zhàn)略資源，協(xié)助上市公司提升產(chǎn)業(yè)競爭力，擁有推進珠海市產(chǎn)業(yè)升級或產(chǎn)業(yè)整合的資源，具備為珠海市導(dǎo)入有效戰(zhàn)略資源的能力，并能提出具體有效的措施。

廣東省珠海市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會主任 李叢山：目前倒還沒有說明確哪一家，但有幾家我們認為是非常優(yōu)秀的戰(zhàn)略投資機構(gòu)。那么我們引進戰(zhàn)略投資人的要求，一個是能給格力帶來有效的戰(zhàn)略資源，它在科技創(chuàng)新領(lǐng)域，在一些關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域，它要能走在別人的前面;第二要有利于保持格力電器現(xiàn)有經(jīng)營管理團隊的穩(wěn)定。我們會跟每一位投資機構(gòu)去談，對單純的財務(wù)投資人，我們沒有興趣。

截至目前，格力集團持有格力電器10.96億股的股份，占格力電器總股本的18.22%，本次擬通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司9.02億股的股份，占格力電器總股本的15%。也就是說，在轉(zhuǎn)讓格力電器15%股權(quán)后，格力集團依然保留了3.22%的占股。

廣東省珠海市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會主任 李叢山：轉(zhuǎn)讓15%，實際上我們轉(zhuǎn)讓了對格力電器的一個控股權(quán)，如果你達不到15%，實際上就成了一個完全無實際控制人的企業(yè)，不利于格力電器的穩(wěn)定發(fā)展。之所以保留3.22%，我們就有權(quán)提名一個董事，有利于實現(xiàn)格力電器混改過程的一個有力和穩(wěn)定的過渡性安排。我們考慮的還是怎么去實現(xiàn)一個地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展效益的最大化，這也是我們當時減持格力電器的一個重要背景。

格力電器股權(quán)變動提振市場信心

2019年4月1日，格力電器發(fā)布重大事項停牌公告稱，格力集團正籌劃轉(zhuǎn)讓所持有的部分格力電器股權(quán)，可能涉及公司控制權(quán)變動，公司股票于當天開市起停牌。4月9日，格力電器再次發(fā)布公告稱，格力集團擬通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓格力集團持有的格力電器總股本15%的股票。該消息引發(fā)外界極大關(guān)注，格力股票收獲2個漲停，國企混改也成為市場新的風向標。5月22日，格力電器召開意向投資者見面會，從其披露的投資者調(diào)研紀要可以看到，包括博裕資本、百度、高瓴資本、厚樸在內(nèi)的25家機構(gòu)參加了本次會議。格力電器表示，本次受讓方的選擇條件和具體方案將圍繞這次格力電器混改的目標來確定。7月30日，格力電器發(fā)布《關(guān)于股權(quán)分置改革剩余凍結(jié)股份解除凍結(jié)的公告》，格力集團推進股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，解除凍結(jié)格力電器股權(quán)分置改革中格力集團因履行股權(quán)激勵承諾而凍結(jié)的“剩余500萬股”。8月12日，珠海市國資委原則同意格力電器國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓項目公開征集受讓方方案。

廣東省珠海市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會主任 李叢山：對格力電器實施戰(zhàn)略性混改，不是資本的簡單退出或者是進入，也不是所謂的國退民進或者國進民退這個說法。作為地方性的國有資本，我們并不謀求自身利益的最大化，我們主要的還是通過資本的不斷退出進入，來實現(xiàn)引領(lǐng)和推動當?shù)亟?jīng)濟社會發(fā)展的一個作用。

業(yè)內(nèi)人士：下半年國企改革將提速

國泰君安證券首席市場分析師 林隆鵬：受讓的金額將近400個億，說明引進股東的資金實力將會是非常雄厚，那么就可以跟我們的格力形成一個強強聯(lián)合，為格力未來進一步，比如說做一些資產(chǎn)收購，做一些別的制度性的改革，就能夠提升更大的空間。第二個影響比較大的是，一旦混改成功以后，整個格力它的管理會進一步地向市場化這一塊治理進一步做一些提升，為格力整個管理能夠帶來更大的更多的動力。

全國范圍內(nèi)，國企混改正在緊鑼密鼓地推進。哈藥集團的混改目前也正在推進中，按照增資擴股方案，其將由國有控股企業(yè)變?yōu)閲�有參股企業(yè)，控制權(quán)將由哈爾濱市國資委擁有變更為無實際控制人。為了全面深化國有企業(yè)改革，中國國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組此前還推出“雙百行動”，希望打造出一支國企改革的“突擊隊”。根據(jù)國務(wù)院國資委近日披露的數(shù)字，“雙百企業(yè)”已累計完成改革任務(wù)2524項，占全部改革任務(wù)的31.24%，工作進度快于時間進度。同時在近期，經(jīng)國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組第二次會議審議通過，上海、深圳“區(qū)域性國資國企綜合改革試驗”和沈陽國資國企重點領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革專項工作也已經(jīng)正式啟動。

國泰君安證券首席市場分析師 林隆鵬：預(yù)計下半年、明年很有可能我們國企改革落地的進度、速度可能會大大地超出市場的預(yù)期，那么就意味著未來，相關(guān)的一些上市公司的投資機會可能就來臨了。

來源:中美嘉倫管理咨詢

圖片來源：找項目網(wǎng)

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