2019年2月26日從證監(jiān)會北京監(jiān)管局網(wǎng)站獲悉，中信建投證券股份有限公司遞交了一份關(guān)于京滬高速鐵路股份有限公司(下稱“京滬高鐵”)首次公開發(fā)行股票并在主板上市輔導基本情況表。這意味著，由中國鐵路總公司控股的京滬高鐵在A股上市的工作開啟。

 

 

在準備上市的過程中，中信建投證券將督導京滬高鐵核查公司在設(shè)立、改制重組、股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓、增資擴股、資產(chǎn)評估、資本驗證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合有關(guān)規(guī)定。京滬高鐵有望于2019年內(nèi)完成輔導驗收。

 

鐵總未來是否會上市，一直是人們爭論不休的話題。但業(yè)界人士認為，以鐵總的巨型體量，短期來看整體上市可能性較低，鐵總可能會將旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分批上市。京滬高鐵此前也曾傳出準備上市的消息。

 

京滬高鐵已簽訂上市輔導協(xié)議

 

記在上市輔導基本情況表中看到，中信建投證券和京滬高鐵于2018年10月22日簽署了首次公開發(fā)行股票并上市的輔導協(xié)議。

 

上市輔導的目標是，促進京滬高鐵建立良好的公司治理，形成獨立運營和持續(xù)發(fā)展的能力，督促公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員、持有5%以上(含5%)股份的股東和實際控制人(或其法定代表人)及其他重要人員全面理解境內(nèi)發(fā)行上市的有關(guān)法律法規(guī)、境內(nèi)證券市場規(guī)范運作和信息披露的要求，樹立進入證券市場的誠信意識、法制意識，具備進入證券市場的基本條件;同時促進輔導機構(gòu)履行勤勉盡責義務(wù)。

 

中信建投證券還會輔導京滬高鐵核查公司在設(shè)立、改制重組、股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓、增資擴股、資產(chǎn)評估、資本驗證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合有關(guān)規(guī)定;督促公司實現(xiàn)獨立運營，做到業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立完整，主營業(yè)務(wù)突出，形成核心競爭力。

 

中信建投證券還將核查京滬高鐵是否按規(guī)定妥善處置了商標、專利、土地、房屋等的法律權(quán)屬問題;督促規(guī)范公司與控股股東及其他關(guān)聯(lián)方的關(guān)系;督促公司建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財務(wù)、投資以及內(nèi)部約束和激勵制度;督促公司建立健全公司財務(wù)會計管理體系，杜絕會計虛假。

 

輔導機構(gòu)還將督促京滬高鐵形成明確的業(yè)務(wù)發(fā)展目標和未來發(fā)展計劃，并制定可行的募股資金投向及其他投資項目的規(guī)劃;針對公司的具體情況確定書面考試的內(nèi)容，并接受中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)的監(jiān)督;對公司是否達到發(fā)行股票并在主板上市的條件進行綜合評估，協(xié)助公司開展首次公開發(fā)行股票并在主板上市的準備工作等。

 

2017年京滬高鐵日賺近3500萬

 

公開資料顯示，京滬高鐵公司成立于2008年，2011年全線通車，注冊資本達1306.23億元，建設(shè)成本2200億元。新華社曾在報道京滬高鐵時稱，它是世界上一次建成線路最長、標準最高的高速鐵路，它貫穿北京、天津、河北、山東、安徽、江蘇、上海7省市，連接環(huán)渤海和長三角兩大經(jīng)濟區(qū)，全長1318公里。

 

天眼查顯示，目前京滬高鐵背后的股東為10余家企業(yè)，包括北京市基礎(chǔ)設(shè)施投資有限公司、全國社會保障基金理事會、河北建投交通投資有限責任公司、平安資產(chǎn)管理有限責任公司、上海申鐵投資有限公司、江蘇交通控股有限公司、南京鐵路建設(shè)投資有限責任公司、中國鐵路投資有限公司、安徽省投資集團有限責任公司、山東省高速公路集團有限公司、天津鐵路建設(shè)投資控股(集團)有限公司等。

 

作為世界上標準最高的高速鐵路，京滬高鐵的業(yè)績怎么樣?

 

天津鐵路建設(shè)投資控股(集團)有限公司2015年第一期短期融資券說明書顯示，截至2013年底，京滬高鐵營業(yè)收入181.97億元，凈利潤-12.94億元。說明書披露，京滬高鐵當時虧損的原因主要是京津高速、滬寧城際高鐵等對京滬高鐵產(chǎn)生了分流作用，客流量還需一段培育期。而截至2014年9月末，京滬高鐵的凈利潤已經(jīng)達到19.76億元。

 

作為股東的河北建投交通投資有限責任公司2017年、2018年跟蹤評級報告顯示，2014-2017年這四年時間，京滬高鐵累計收獲利潤311.7億元。具體來看，2016年，京滬高鐵運輸收入為263.08億元，利潤高達95.27億元。2017年京滬高鐵運輸收入為295.95億元，利潤達到127.16億元，較2016年分別增加32.87億元和31.89億元。如果以天來計算，2017年京滬高鐵日均實現(xiàn)3483.84萬元利潤。

 

 

廣深、大秦鐵路已探路資本市場

 

實際上，鐵總未來是否會上市，一直是人們爭論不休的話題。不少業(yè)界人士認為，以鐵總的巨型體量，短期來看整體上市可能性較低，但是鐵總旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分批上市還是存在一定可能性的。

 

作為鐵總旗下重要資產(chǎn)，京滬高鐵去年就傳出了準備上市的消息。

 

天眼查顯示，早在2016年9月1日，京滬高速鐵路股份有限公司就曾進行過戰(zhàn)略融資，投資方是全國社�；�金江蘇交通控股平安資產(chǎn)。去年11月，有媒體報道，京滬高鐵上市即將進入實際操作層面，中國鐵路總公司已著手上市前期準備工作。

 

相比于目前還未上市的京滬高鐵，廣深鐵路、大秦鐵路已經(jīng)在資本市場上探起了路。

 

廣深鐵路又名廣深城際鐵路，是中國廣東省內(nèi)首條連接廣州市、東莞市與深圳市之間的城際快速客運專線，呈西北至東南走向。廣深鐵路2017年實現(xiàn)營業(yè)收入183.31億元，同比增長6.08%，凈利潤10.15億元，同比下跌12.34%。2018年前三季，廣深鐵路實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長10.74%，凈利潤同比增長8.47%。

 

大秦鐵路自山西省大同市至河北省秦皇島市，縱貫山西、河北、北京、天津，全長653千米，是中國西煤東運的主要通道之一。截至2017年底，大秦鐵路實現(xiàn)營業(yè)收入556.36億元，同比增長24.68%，凈利潤133.50億元，同比增長86.23%。2018年前三季度，大秦鐵路實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長36.23%，凈利潤同比增長7.98%。

 

鐵總旗下子公司中鐵特貨也于去年底披露上市計劃。2018年12月，新京報記者在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所看到，中鐵特貨運輸有限責任公司總共20%的股權(quán)正在掛牌轉(zhuǎn)讓，這家注冊于2003年、注冊資本184.43億元的公司，是中國鐵路總公司的子公司。

 

值得一提的是，股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告中稱，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，中鐵特貨將于2019年啟動股份制改革、申報首次公開發(fā)行股票(IPO)。未來IPO募集資金將規(guī)劃用于收購三十多個物流場站等，擴大公司經(jīng)營規(guī)模。

 

鐵總曾邀阿里、騰訊參與混改

 

去年10月31日，中國鐵路總公司發(fā)布的三季報顯示，2018年前三季度，鐵總實現(xiàn)稅后利潤-2700萬元。記者查閱上一年財報發(fā)現(xiàn)，相較于2017年同期稅后利潤-11.4億元，鐵總?cè)ツ昵叭�季凈虧損額已經(jīng)大幅縮減。

 

鐵總的虧損額大幅縮減，離不開良好的營收業(yè)績。2017年前三季度，鐵總營業(yè)利潤為366.31億元，而2018年前三季度，這一數(shù)據(jù)上升至386.82億元。

 

鐵路領(lǐng)域資深人士、同濟大學教授孫章向記者表示，近年來，鐵總改革的思路越來越開放，從與互聯(lián)網(wǎng)巨頭混改到貼近民生的刷臉支付、接通外部送餐渠道、在線選座等，這些都有助于拓寬鐵總的盈利點，虧損額度逐漸下降也是情理之中的事。

 

近年來，鐵總混改在加速推進。2017年5月、7月，鐵總相關(guān)負責人分別與阿里巴巴、騰訊會面，邀請上述兩家企業(yè)參與鐵總混改。在先后兩次會談中，鐵總均提出要推動高鐵網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)“雙網(wǎng)融合”，助力打造智慧鐵路。鐵總提出，期待與上述兩家企業(yè)在智慧鐵路、無現(xiàn)金出行、“刷臉”進站、國際物流、電子支付等領(lǐng)域深化合作。

 

2017年8月，順豐控股在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，將會認真研究并積極參與鐵總改革。順豐控股表示，過去幾年和鐵總一直有很好的合作，有數(shù)十部電商專列在運輸公司貨物，未來公司仍將繼續(xù)加大與鐵總合作力度。關(guān)于鐵總的改革，公司將會進行認真研究并積極參與。

 

除了在沿線投資地產(chǎn)項目等傳統(tǒng)方式之外，更多層面賺取廣告費也是鐵總創(chuàng)收方式之一。2016年起，12306網(wǎng)站上的訂票首頁就上線了商業(yè)廣告。據(jù)當時媒體報道，首批登陸的品牌有五家，分別是吉利汽車、滬江網(wǎng)校、SEPHORA(絲芙蘭)、360hitao、2345網(wǎng)址導航等。

 

同年，全國鐵路客票票面廣告項目全面啟動公開招商，招商共涉及17個鐵路局。根據(jù)當時媒體報道，招商完成后，車票正面只發(fā)布文字類廣告，如果招商全部成功，預(yù)計當年發(fā)售的“廣告火車票”將達22億張。如今在12306購買火車票后，乘客都有可能收到帶有廣告的火車票和通知短信。

 

來源:新京報

圖片來源：找項目網(wǎng)

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