國資委18日發(fā)布消息，經(jīng)國務(wù)院同意，國資委、財政部和證監(jiān)會日前聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的意見》(簡稱《試點意見》)。這是本輪國企改革首次就國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點提出明確要求和政策措施。

 

　　“這是本輪國企改革中最具有改革意味的一個文件。”中國企業(yè)研究院首席研究員李錦對上證報記者表示，“由于員工持股牽扯到廣大國企職工的切身利益，而且很容易被質(zhì)疑為國有資產(chǎn)流失，可以說，這份文件真正觸及了國企改革最深層和最敏感的問題。預(yù)計將對資本市場帶來深遠影響。”

 

　　值得注意的是，《試點意見》明確，央企二級以上企業(yè)(含)以及各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團所屬一級企業(yè)暫不開展員工持股試點。而在今年2月份，國資委發(fā)布“十項改革”試點時的提法是：今年計劃在央企層面選擇10戶子企業(yè)，并指導(dǎo)各省市分別選擇10戶企業(yè)開展混合所有制企業(yè)員工持股試點;中央一級企業(yè)暫不開展員工持股試點。李錦認為，如此調(diào)整試點范圍折射出有關(guān)部門對員工持股頗為謹慎。

 

　　分類分層分階段謹慎推進

 

　　“《試點意見》規(guī)定了要分類、分層、分階段推進員工持股試點，體現(xiàn)出有關(guān)部門對員工持股問題的高度慎重。”在李錦看來，“預(yù)計第一批員工持股試點名單會在今年年底確定。那些已經(jīng)試水員工持股，或者有基礎(chǔ)開展的企業(yè)當選可能性更大。”

 

　　何為分類推進?根據(jù)《試點意見》，其適用范圍是國有控股混合所有制企業(yè)，具體分為三種情況，包括：現(xiàn)有的國有控股混合所有制企業(yè)需引入員工持股的;國有企業(yè)改制為混合所有制企業(yè)時，需同步引入員工持股的;以及國有企業(yè)與外部非公有資本共同出資新設(shè)國有控股的混合所有制企業(yè)時，需同步引入員工持股的情況。

 

　　對于開展試點企業(yè)的條件，《試點意見》也予以明確：一是主業(yè)處于充分競爭行業(yè)和領(lǐng)域的商業(yè)類企業(yè);二是股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，非公有資本股東所持股份應(yīng)達到一定比例，公司董事會中有非公有資本股東推薦的董事;三是公司治理結(jié)構(gòu)健全，建立市場化的勞動人事分配制度和業(yè)績考核評價體系，形成管理人員能上能下、員工能進能出、收入能增能減的市場化機制;四是營業(yè)收入和利潤90%以上來源于所在企業(yè)集團外部市場。

 

　　何為分層推進?《試點意見》提出：優(yōu)先支持人才資本和技術(shù)要素貢獻占比較高的轉(zhuǎn)制科研院所、高新技術(shù)企業(yè)、科技服務(wù)型企業(yè)(統(tǒng)稱科技型企業(yè))開展員工持股試點。與此同時，中央企業(yè)二級以上企業(yè)(含)以及各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團所屬一級企業(yè)原則上暫不開展員工持股試點。

 

　　國資委有關(guān)負責人表示：“一般來說，中央企業(yè)集團公司及其二級子企業(yè)、省級國有一級企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模大、從業(yè)人員多、管理層級多、業(yè)務(wù)種類多，大部分屬于國有獨資且主要職能為資本管控。省級國有一級企業(yè)有些還是國有資本投資、運營公司或即將改組成國有資本投資、運營公司，具體經(jīng)營層面往往更多是在中央企業(yè)三級子企業(yè)和省級國有企業(yè)二級子企業(yè)以下。同時，不少企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)還涉及關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。這些特點使得在中央企業(yè)二級以上企業(yè)及省級國有一級企業(yè)實施員工持股操作具有較大復(fù)雜性。”

 

　　而在分階段推進方面，《試點意見》突出強調(diào)試點先行，并明確選擇少量企業(yè)開展首批員工持股試點，首批試點原則上在2016年內(nèi)啟動實施，各有關(guān)履行出資人職責的機構(gòu)要嚴格審核試點企業(yè)申報材料，成熟一戶開展一戶，2018年年底進行階段性總結(jié)，視情況適時擴大試點。

 

　　“以崗定股，動態(tài)調(diào)整”

 

　　對于國有控股混合所有制企業(yè)開展員工持股試點的總原則，《試點意見》提出：要堅持依法合規(guī)、公開透明;堅持增量引入，利益綁定;堅持以崗定股、動態(tài)調(diào)整;堅持嚴控范圍、強化監(jiān)督。其中，員工持股試點將主要采取增資擴股、出資新設(shè)方式開展員工持股，并保證國有資本處于控股地位。

 

　　“員工持股既不是全員持股、平均持股，也不是經(jīng)營層持股，而是骨干持股。”國資委有關(guān)負責人表示：“堅持‘以崗定股、動態(tài)調(diào)整’的原則，是建立健全激勵約束長效機制的有效途徑。‘以崗定股’是指持股員工的資格范圍和持股比例根據(jù)任職崗位來確定，依據(jù)崗位對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)發(fā)展的重要程度確定持股比例，并根據(jù)崗位績效對具體持股比例進行上下浮動。‘動態(tài)調(diào)整’則是強調(diào)持股員工應(yīng)做到進退有序，離開企業(yè)的人員因不再是該企業(yè)員工而不再持有股權(quán)，新進人才可以獲得股權(quán)，崗位調(diào)整時所持股份隨之調(diào)整，防止股權(quán)固化。”

 

　　有國企高管接受上證報采訪時認為：“《試點意見》的規(guī)范性要求比較全面，很多指標都很具體，操作性強。而界限劃分清晰的首要目的就是為了防止國有資產(chǎn)流失。”

 

　　在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，《試點意見》要求，實施員工持股后，企業(yè)應(yīng)保持國有股東控股地位，其持股比例不得低于總股本的34%。入股價格方面，在員工入股前，應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定對試點企業(yè)進行財務(wù)審計和資產(chǎn)評估，員工入股價格不得低于經(jīng)核準或備案的每股凈資產(chǎn)評估值，國有控股上市公司員工入股價格則按證券監(jiān)管有關(guān)規(guī)定。

 

　　對于員工持股比例，總量原則上不高于公司總股本的30%，單一員工持股比例原則上不高于公司總股份的1%。而在持股員工范圍上，《試點意見》要求，黨中央、國務(wù)院和地方黨委、政府及其部門、機構(gòu)任命的國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員不得持股;如直系親屬多人在同一企業(yè)時，只能一人持股。

 

　　對于持股方式，持股員工可以個人名義直接持股，也可以通過公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)、資產(chǎn)管理計劃等持股平臺持有股權(quán)。通過資產(chǎn)管理計劃方式持股的，不得使用杠桿融資，持股平臺不得從事除持股以外的任何經(jīng)營活動。

 

　　此外，實施員工持股的鎖定期要求為不少于36個月。鎖定期滿后，公司董事、高級管理人員每年可轉(zhuǎn)讓股份不得高于所持股份總數(shù)的25%。

 

　　(文章摘自2016年08月19日《上海證券報》 作者: 王雪青 )

圖片來源：找項目網(wǎng)