2015年8月24日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)國企改革綱領(lǐng)性文件《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)，提出了完善現(xiàn)代企業(yè)制度、完善國有資產(chǎn)管理體制、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)、強(qiáng)化監(jiān)督防止國有資產(chǎn)流失、加強(qiáng)和改進(jìn)黨對國有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)等諸多改革舉措。國務(wù)院國資委等相關(guān)部門以《指導(dǎo)意見》為指引，相繼出臺了多項(xiàng)配套的制度文件，逐步形成了以《指導(dǎo)意見》為引領(lǐng)，以若干相關(guān)文件為依托的“1+N”國企改革制度體系。國有企業(yè)混合所有制改革是“1+N”國企改革體系中的重點(diǎn)，同時(shí)也是難點(diǎn)。

國有企業(yè)混合所有制改革的內(nèi)涵

國有企業(yè)混合所有制改革，可從字面理解為在國有企業(yè)中推行混合所有制經(jīng)濟(jì)，混合所有制經(jīng)濟(jì)是一個(gè)國家在特定社會經(jīng)濟(jì)制度下，通過產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，不同所有制性質(zhì)的產(chǎn)權(quán)主體多元投資、產(chǎn)權(quán)滲透、相互融合，促使各種不同所有制經(jīng)濟(jì)的有機(jī)結(jié)合的經(jīng)濟(jì)制度�；旌纤�有制的特征集中表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是產(chǎn)權(quán)主體的開放多元化;二是公私經(jīng)濟(jì)的深度融合。

國有企業(yè)混合所有制改革的重要意義

在市場經(jīng)濟(jì)的制度背景之下，市場主體需要強(qiáng)有力的市場競爭力和追逐利潤的迫切愿望，國有企業(yè)也不例外。然而，我國國有企業(yè)改革和發(fā)展的歷史實(shí)踐證明，詬病于企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體的缺失或者缺位，國有企業(yè)更愿意選擇“明哲保身”的經(jīng)營理念，對市場競爭與風(fēng)險(xiǎn)缺乏天然的偏好，進(jìn)而導(dǎo)致國有企業(yè)雖然擁有豐厚的資源，但是缺乏追逐利潤、創(chuàng)造價(jià)值的原生動力、競爭力與活力。混合所有制改革旨在打破這一制度桎梏，通過公、私產(chǎn)權(quán)的深度融合，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)，有效利用公共資源，激發(fā)企業(yè)自主經(jīng)營的活力。

國有企業(yè)混合所有制改革的主要內(nèi)容

為深入剖析國有企業(yè)混改的主要內(nèi)容，需要將“混”與“合”拆分理解，明確“混”與“合”的辯證關(guān)系。“混”是手段、是方法、是途徑;“合”是目標(biāo)、是方向、是通過“混”要達(dá)到的一種經(jīng)營狀態(tài)。

1、混資本。無論國有企業(yè)或私營企業(yè)，股東(出資人)將資本讓渡給公司，一方面，公司據(jù)此而獲取了參與市場經(jīng)營的主體資格和基本條件;另一方面股東也基于出資行為而派生出了一種新的權(quán)利類型(股權(quán))。因此，資本不但是企業(yè)“安身立命”之本，也是聯(lián)結(jié)股東與公司的核心紐帶，國企混改的核心是就要“混”資本。

2、混資源。企業(yè)參與市場競爭需要統(tǒng)籌運(yùn)用各類資源，包括生產(chǎn)資源、技術(shù)資源、管理資源、市場資源、信息資源、品牌資源等，企業(yè)的競爭力實(shí)質(zhì)上是各類資源疊加后發(fā)生的化學(xué)反應(yīng)。優(yōu)秀的企業(yè)管理人員能通過有效手段將各類資源優(yōu)化整合，使得物盡其用、人盡其才。公、私經(jīng)濟(jì)主體有不同的資源優(yōu)勢，因此，國企混改就是要“混資源”，通過是各類資源的優(yōu)化重整，提高企業(yè)綜合實(shí)力。

3、混人才。人才是任何制度的落腳點(diǎn)，如果僅有其他要素的混合，而沒有人才的溝通與協(xié)作，任何制度設(shè)計(jì)在落地環(huán)節(jié)都將背離初衷。因此，“混人才”是國企混改的關(guān)鍵。主要體現(xiàn)在三個(gè)層面，首先是決策層面，公、私經(jīng)濟(jì)主體按照股權(quán)比例委派董事，組建董事會，履行公司決策職能;其次是經(jīng)理層，公、私經(jīng)濟(jì)主體可將對企業(yè)高級管理人員的意志通過章程和協(xié)議來體現(xiàn)，進(jìn)而以各方期望的方式開展日常經(jīng)營活動。三是員工層面，各方共同確定擬招聘員工的人數(shù)規(guī)模、基本要求、薪酬和績效等。

4、混文化。文化的碰撞是“混”的重要內(nèi)容，同時(shí)也是必然要面對的問題。把公、私雙方各自優(yōu)秀的文件進(jìn)行有機(jī)整合，使企業(yè)既能承接國企的社會擔(dān)當(dāng)，又能吸納私企的市場文化和創(chuàng)新意識。

可見，“混”不是單一要素的拼湊，而是是多種要素的融合，是全方位的滲透，是你中有我我中有你，“合”成一個(gè)有機(jī)的整體。

合出科學(xué)規(guī)范的公司治理機(jī)制。公、私利益訴求的充分表達(dá)與碰撞，必然要求在公司的治理結(jié)構(gòu)能否反映各方利益訴求，從而倒逼公司采用更為科學(xué)有效、更符合市場經(jīng)濟(jì)要求的公司治理結(jié)構(gòu)。對國有企業(yè)而言，需要實(shí)行徹底的政企分開，政資分開，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分開，成為真正的市場主體;對私營企業(yè)而言，必然要更加注重決策的程序，摒棄“一言堂”和決策的隨意性。

合出高效的運(yùn)營機(jī)制。作為市場主體，要按照市場的規(guī)則進(jìn)行商業(yè)判斷、靈敏反映、快速決策。但受體制機(jī)制的影響，國有企業(yè)一般求穩(wěn)而不求快，往往很難抓住轉(zhuǎn)瞬即逝的商業(yè)機(jī)會。而私營企業(yè)靈活機(jī)動，反映迅速，一般不會受一系列請示、匯報(bào)等決策流程的羈絆，從而使得企業(yè)更好的適應(yīng)快速高效的市場節(jié)奏。

合出規(guī)范有序的勞資關(guān)系。國企員工往往有規(guī)范的用工制度，勞動合同、五險(xiǎn)一金等勞動保障體系比較健全。但受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，國有企業(yè)員工從入職開始便會萌生“背靠大樹好乘涼”“鐵飯碗”的思想，往往缺乏緊迫性和危機(jī)意識，員工的流動也比較僵化。私企員工則正好相反，不簽訂勞動合同、不購買社會保險(xiǎn)的情況比比皆是，勞動權(quán)益全憑老板個(gè)人喜好。通過混改，有利于構(gòu)建能上能下、能出能進(jìn)，規(guī)范有序的勞資關(guān)系。

國有企業(yè)混合所有制改革的主要操作模式

根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于國有企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的意見》(國發(fā)〔2015〕54號)，以及《甘肅省省屬企業(yè)混合所有制改革操作指引細(xì)則》的相關(guān)規(guī)定，目前官方列舉的國企混改的操作模式主要有以下幾種：

第一、非公有資本投資主體通過出資入股、收購股權(quán)、認(rèn)購可轉(zhuǎn)債、股權(quán)置換等多種方式投資國有企業(yè);

第二、外資通過改制重組、合資合作投資國有企業(yè)，以及國有企業(yè)通過海外并購、投融資合作、離岸金融等方式對外投資;

第三、國有企業(yè)與非公有資本投資主體共同投資新設(shè)合資公司，以及政府與社會資本合作(PPP);

第四、國有企業(yè)通過投資入股、聯(lián)合投資、并購重組等多種方式投資民營企業(yè);

第五、員工持股

國有企業(yè)混合所有制改革的基本操作流程

根據(jù)國務(wù)院國資委關(guān)于印發(fā)《中央企業(yè)混合所有制改革操作指引》(國資產(chǎn)權(quán)[2019]653號)，以及省政府國資委關(guān)于印發(fā)《甘肅省省屬企業(yè)混合所有制改革操作指引細(xì)則》的通知(甘國資發(fā)資本〔2020〕96號)，國企混改的基本操作流程如下：

(1)可行性研究：對混改項(xiàng)目的必要性和可行性進(jìn)行充分研究，并制定《可行性研究報(bào)告》;必要性方面，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析混改項(xiàng)目是否有利于優(yōu)化資源配置，推動技術(shù)創(chuàng)新，擴(kuò)大市場占有率，提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和核心競爭能力;有利于完善法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)體制機(jī)制改革創(chuàng)新;有利于國有資本保值增值，放大國有資本功能，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)活力、控制力、影響力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。可行性方面，混改項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國家及地方關(guān)于國有企業(yè)混合所有制改革的法律、法規(guī)和政策規(guī)定;符合企業(yè)總體規(guī)劃和戰(zhàn)略定位;符合行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)發(fā)展規(guī)律和市場經(jīng)濟(jì)規(guī)則;具備混合所有制改革條件，改革方案操作性較強(qiáng)。

(2)制定混合所有制改革方案：方案一般包括以下內(nèi)容：企業(yè)基本情況;混合所有制改革必要性和可行性分析;改革基本原則和思路;改革后企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置;引進(jìn)非公有資本的條件要求、方式、定價(jià)辦法;引進(jìn)員工持股的條件要求、方式、定價(jià)辦法、管理制度及員工激勵(lì)計(jì)劃(適用實(shí)施員工持股和股權(quán)激勵(lì)企業(yè));完善法人治理結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變運(yùn)營機(jī)制的主要舉措;債權(quán)債務(wù)處置方案;職工安置方案;歷史遺留問題解決方案;改革風(fēng)險(xiǎn)評估與防范措施;違反相關(guān)規(guī)定的追責(zé)措施;改革組織保障和進(jìn)度安排等。

(3)履行決策審批程序：根據(jù)中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)國有企業(yè)貫徹落實(shí)“三重一大”決策制度的意見》的精神，混改項(xiàng)目屬于企業(yè)“三重一大”決策范疇，應(yīng)當(dāng)按照《公司法》《公司章程》以及“三重一大”的決策流程，就混改的方案履行內(nèi)部決策程序和外部審批程序。

(4)開展審計(jì)評估：擬混改企業(yè)應(yīng)按照審批通過的混合所有制改革方案確定改革資產(chǎn)范圍，并依據(jù)國有企業(yè)改制、國有資產(chǎn)交易相關(guān)工作規(guī)定，依法開展財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評估工作(如確有必要的應(yīng)開展清產(chǎn)核資工作)，并按權(quán)限履行核準(zhǔn)或備案手續(xù)。

(5)談判并簽訂相關(guān)投資(收購)協(xié)議。混改是公、私雙方的一次商業(yè)交易行為，各自有不同的利益訴求。雙方要以評估審計(jì)的結(jié)果作為確定交易價(jià)格的依據(jù)。同時(shí)，就合作事宜進(jìn)行全方位的談判，進(jìn)一步明確合作框架，細(xì)化合作的主要內(nèi)容、權(quán)利義務(wù)等，而后簽訂正式的投資(收購)協(xié)議。如果擬混改企業(yè)引進(jìn)非公有資本投資者，主要通過產(chǎn)權(quán)市場、股票市場等市場化平臺，以公開、公平、公正的方式進(jìn)行。

(6)資產(chǎn)交割以及工商登記。

《國企改革三年行動方案(2020-2022年)》明確要求積極穩(wěn)妥分層分類深化混合所有制改革，特別是要推動混合所有制企業(yè)深度轉(zhuǎn)化經(jīng)營機(jī)制，充分發(fā)揮非國有股東的積極作用。三年行動的時(shí)間即將過半，混合所有制改革取得了一定的成績，同時(shí)也出現(xiàn)了很多問題，比如混改的操作流程不規(guī)范、不嚴(yán)謹(jǐn);僅針對指端末節(jié)的小企業(yè)象征性的隔靴搔癢式混改等。希望能引起高度重視，確保國企混改的政策能夠達(dá)到預(yù)期目的。

來源:金城律師事務(wù)所

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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