上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所(以下簡稱“聯(lián)交所”)網(wǎng)站披露了中國電信股份有限公司(以下簡稱“中國電信”)旗下天翼電子商務(wù)有限公司(以下簡稱“翼支付”)最新增資項目情況。

根據(jù)掛牌公告，翼支付此次第二輪引入戰(zhàn)略投資人項目，擬募集不超過34535.1499萬元，對應(yīng)持股比例不超過35.2259%，本次增資擬新增不超過10家投資人，并同步實施核心員工股權(quán)激勵。

盡管擁有海量用戶和巨大資金資源，但由于體制機制等復(fù)雜問題，此前很長一段時間內(nèi)，運營商系的金融科技布局并未在市場上找到獲得太強的存在感。市場共識在于，混改引戰(zhàn)有利于解決此類公司體制機制不夠靈活等問題，提高經(jīng)管決策效率。

從知情人士處了解到，此次增資有望在2020年內(nèi)完成。

引戰(zhàn)看重戰(zhàn)略協(xié)同

根據(jù)聯(lián)交所掛牌公告，增資完成后，原股東出資比例不低于64.7741%，其中中國電信出資比例不低于51%;本次增資投資人和核心員工股權(quán)激勵出資比例合計不超過35.2259%，其中核心員工股權(quán)激勵出資比例不超過3%。

官方信息顯示，翼支付2011年12月獲得中國人民銀行頒發(fā)的第三方支付牌照，擁有銀行卡收單、預(yù)付卡發(fā)行與受理、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付、固定電話支付的全牌照資質(zhì)。目前，其定位于國內(nèi)最大的民生繳費服務(wù)供應(yīng)商和中國電信第一大通信費充值服務(wù)商，在移動支付市場占有率處于第二梯隊，月活6500萬家。2019年，翼支付實現(xiàn)年交易金額超1.75萬億元，接入商戶超800萬家。

據(jù)了解，翼支付是國資委雙百改革和發(fā)改委第四批混改“雙試點”企業(yè)，也是“雙試點”企業(yè)中唯一的金融科技公司，是中國電信進行混合所有制改革的試點企業(yè)。

2019年1月，中國經(jīng)營報記者曾獨家報道翼支付完成歷時9個月的首輪引戰(zhàn)。在該輪引戰(zhàn)中，翼支付通過引入深圳前�；礉櫡街�(歸屬前海母基金)、北京潤信瑞恒、東興證券及中廣核資本，融資9.45億元，釋放21.26%的股權(quán)，邁出混合所有制改革的關(guān)鍵一步。此輪引戰(zhàn)后， 中國電信持股78.74%。

相比第一輪引戰(zhàn)，此輪增資的門檻有所降低，要求包括：投資人為依法設(shè)立并有效存續(xù)的企業(yè)(包括公司制及非公司制企業(yè)，提供營業(yè)執(zhí)照)，過往3年內(nèi)無對本次增資造成實質(zhì)障礙的違法違規(guī)記錄;投資人應(yīng)為實際投資方，不得存在代持/委托持股行為;投資人符合法律法規(guī)及監(jiān)管機構(gòu)關(guān)于投資增資人的出資人資格的規(guī)定。

據(jù)知情人士了解，本輪增資看重戰(zhàn)略投資人在其所投資領(lǐng)域或產(chǎn)業(yè)范圍內(nèi)所具備的競爭力和資源優(yōu)勢，將重點引入能夠產(chǎn)生戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)、具備市場化基因，對企業(yè)長遠發(fā)展最有利的社會資本。同時，此次的募集資金將用于補充營運資金、科技研發(fā)投入及專業(yè)子公司的資本運作，進一步實現(xiàn)在金融科技領(lǐng)域的多元化發(fā)展。

IPO提上日程

官方信息顯示，目前除了第三方支付，翼支付旗下公司目前已持有基金結(jié)算、商業(yè)保理、融資租賃、保險代理、網(wǎng)絡(luò)小貸、企業(yè)征信等牌照，并擁有相對應(yīng)的業(yè)務(wù)矩陣。截至2020年3月31日，翼支付資產(chǎn)總額為113.39億元，負債總額為99.46億元，所有者權(quán)益13.93億元。

增資信息顯示，翼支付2017年、2018年、2019年營業(yè)收入分別為25.69億元、23.38億元、27.07億元，凈利潤分別為522.54萬元、2904.92萬元、6861.59萬元。截至今年3月31日的2020年一季報顯示，翼支付單季實現(xiàn)營收6.04億元，實現(xiàn)凈利潤8860.84萬元。

此前，第三方支付領(lǐng)域已有匯付天下、拉卡拉分別在港股和A股創(chuàng)業(yè)板上市。根據(jù)二者財報，2019年匯付天下實現(xiàn)營收36.8億元，歸屬上市公司股東凈利潤2.43億元;2019年拉卡拉實現(xiàn)營收48.99億元，歸屬上市公司股東凈利潤8.06億元。

隨著第二輪引戰(zhàn)步伐加快，市場也關(guān)注翼支付未來IPO的時間表。根據(jù)掛牌信息，翼支付第二輪引戰(zhàn)的意向投資人還需書面承諾：增資所持股權(quán)鎖定期不少于3年;支持增資人未來通過股改和IPO上市等資本運作，快速推動業(yè)務(wù)板塊布局和發(fā)展。

據(jù)中國經(jīng)營報記者2018年底了解到的權(quán)威信息，翼支付曾計劃完成A輪融資后于2019年上半年進行第二輪融資;預(yù)計2019年下半年到2020年，將適時啟動獨立IPO計劃。不過由于市場面和宏觀面等一系列原因，第二輪融資被延后多時。

來源:中國經(jīng)營報

圖片來源：找項目網(wǎng)

混改