一、至于是否需要報(bào)批，既然新三板掛牌企業(yè)擴(kuò)展到全國范圍之前，上市公司、非上市非公眾公司的國有股轉(zhuǎn)讓都需要一定的審批，新三板掛牌企業(yè)的國有股轉(zhuǎn)讓也應(yīng)經(jīng)過一定的審批，其法理基礎(chǔ)是一致的。

　　二、至于是否需要評估和最低價限制，新三板掛牌公司的財(cái)務(wù)報(bào)表雖然都是公開披露的，年報(bào)也是經(jīng)過有證券從業(yè)資格的會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的，但現(xiàn)階段新三板的日成交量少、換手率低，價格發(fā)現(xiàn)功能還沒有充分發(fā)揮。若不評估就按市場價隨便轉(zhuǎn)讓，可能造成國有資產(chǎn)流失。因此現(xiàn)階段仍有必要將評估作為新三板公司國有股轉(zhuǎn)讓的前提條件。隨著新三板做市商制度的推進(jìn)，做市商機(jī)構(gòu)類型的擴(kuò)大，投資者門檻的下調(diào)，分層管理制度的推出甚至集合競價交易規(guī)則的使用，新三板的交易量、換手率必將大幅提高，新三板的價格發(fā)現(xiàn)功能會得到充分發(fā)揮，屆時可以取消評估這一前置條件。

　　三、至于是否需要進(jìn)場交易，筆者認(rèn)為，從資本市場層次上說，地方的產(chǎn)權(quán)交易場所應(yīng)該屬于四板，低于新三板，基本上屬于資本市場的野孩子。新三板作為輻射全國的股權(quán)交易場所，其交易所體現(xiàn)的公開、公平、公正程度、價格發(fā)現(xiàn)功能、監(jiān)管層次要遠(yuǎn)高于各省市的產(chǎn)權(quán)交易場所，企業(yè)股份上新三板掛牌交易是更高層次的“進(jìn)場交易”，若要求新三板掛牌企業(yè)的國有股轉(zhuǎn)讓需要到地方的產(chǎn)權(quán)交易場所進(jìn)行，則無疑否定了新三板的功能，無疑否定了新三板的市場層次高于各地產(chǎn)權(quán)交易場所的事實(shí)。

　　筆者建議國資管理部門盡快出臺一個有關(guān)新三板掛牌企業(yè)國有股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)范，以指導(dǎo)市場行為，該規(guī)范可以規(guī)定有效期限暫定兩年。根據(jù)新三板市場的發(fā)展情況，及時評估新三板市場的價格發(fā)現(xiàn)機(jī)制有效程度，及時調(diào)整新三板掛牌企業(yè)的國有股權(quán)規(guī)范的具體內(nèi)容，比如取消評估要求。

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)

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