編者按 國有企業(yè)作為一種特定的企業(yè)制度，因其自身的性質(zhì)和特定作用，在國家經(jīng)濟(jì)中扮演著十分重要的角色。國有經(jīng)濟(jì)對(duì)維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)秩序、鞏固國家經(jīng)濟(jì)制度、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著不可缺少的作用。而各國對(duì)國有經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管和推動(dòng)，則是一個(gè)隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整而相應(yīng)變革和完善的過程。

　　新加坡有效監(jiān)管國有企業(yè)的啟示 

　　國有企業(yè)在新加坡國民經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重的地位。自上個(gè)世紀(jì)70年代后期開始，國有經(jīng)濟(jì)部門就一直占新加坡國內(nèi)固定資本形成總值的四分之一左右。在不斷加強(qiáng)對(duì)國有企業(yè)管理的過程中，新加坡逐步形成了有自身特色的管理與監(jiān)督體制。數(shù)十年來，由新加坡政府委托政府控股公司經(jīng)營的國有資產(chǎn)不但沒有流失，而且大幅增長。

　　啟示之一：為了讓國有企業(yè)在激烈的市場競爭中不斷發(fā)展壯大，而非依賴政府，新加坡設(shè)立政府控股監(jiān)管機(jī)構(gòu)，通過有效監(jiān)督和商業(yè)性戰(zhàn)略投資培育世界級(jí)公司

　　新加坡于1965年成為獨(dú)立國家之后，首要任務(wù)是創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，減輕就業(yè)壓力。為此，新加坡采取了以政府為主導(dǎo)，大力發(fā)展勞動(dòng)密集型制造業(yè)的經(jīng)濟(jì)政策。因此，當(dāng)時(shí)的一些基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)如交通運(yùn)輸和造船業(yè)等，都是由政府出面興辦國有企業(yè)，新加坡人把這類企業(yè)稱為與國家有聯(lián)系的企業(yè)，簡稱為“國聯(lián)企業(yè)”。到了上世紀(jì)70年代中期，新加坡國聯(lián)企業(yè)越來越多，如何加強(qiáng)管理與監(jiān)管，使之能夠在激烈的市場競爭中不斷發(fā)展壯大，而不是躺在政府身上，處處依賴政府的保護(hù)和幫助，成為擺在當(dāng)時(shí)新加坡政府面前的艱巨課題。

　　在此背景下應(yīng)運(yùn)而生的新加坡淡馬錫控股公司，其運(yùn)作很為世界所稱道。該公司成立于1974年，是由新加坡財(cái)政部負(fù)責(zé)監(jiān)管、以私人名義注冊(cè)的一家控股公司。新加坡開發(fā)銀行等36家國聯(lián)企業(yè)的股權(quán)被授權(quán)由淡馬錫公司負(fù)責(zé)經(jīng)營。政府賦予它的職責(zé)是“通過有效的監(jiān)督和商業(yè)性戰(zhàn)略投資來培育世界級(jí)公司，從而為新加坡的經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。”目前，該公司以控股方式管理著23家國聯(lián)企業(yè)，其中14家為獨(dú)資公司、7家上市公司和2家有限責(zé)任公司，下屬各類大小企業(yè)約2000多家，總資產(chǎn)超過420億美元，占新加坡GDP的8%左右。

　　啟示之二：依靠產(chǎn)權(quán)紐帶管理國有企業(yè)，采取市場化方式運(yùn)作國有資本，政府控股公司在參與市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過程中不享受特殊的優(yōu)惠或保護(hù)政策

　　新加坡政府控股公司始終代表政府管理國有資產(chǎn)，依靠產(chǎn)權(quán)紐帶管理國有企業(yè)，采取市場化方式運(yùn)作國有資本。政府控股公司在市場上以獨(dú)立法人面目出現(xiàn)，其在投資決策和資金使用等方面享有充分的自主權(quán)。政府控股公司在參與市場經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的過程中不享受特殊的優(yōu)惠或保護(hù)政策，必須遵循民法體系下與其他企業(yè)相同的職責(zé)或享有相同的權(quán)利，強(qiáng)調(diào)在同等條件下公平競爭。政府控股公司同樣不直接介入下屬企業(yè)的經(jīng)營決策，而是通過加強(qiáng)董事會(huì)建設(shè)來實(shí)現(xiàn)對(duì)其有效監(jiān)管。政府控股公司對(duì)下面的各個(gè)投資公司的日常經(jīng)營也不會(huì)過多干涉，使實(shí)際進(jìn)行投資的各個(gè)下屬公司進(jìn)一步獨(dú)立于政府和控股公司，成為真正的商業(yè)經(jīng)營主體。

　　一般來說，新加坡國有企業(yè)管理框架分三個(gè)層次，第一層是政府部門，第二層是政府控股公司，第三層是國聯(lián)公司。政府部門是國有資產(chǎn)的擁有者，主導(dǎo)制定經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略；政府控股公司是國有資產(chǎn)的經(jīng)營機(jī)構(gòu)，代表政府具體運(yùn)營國有資產(chǎn)；國聯(lián)公司在政府控股公司的領(lǐng)導(dǎo)下，開展經(jīng)營活動(dòng)，完成贏利目標(biāo)。

　　啟示之三：政府對(duì)政府控股公司的管理主要體現(xiàn)在人事權(quán)和收益分配權(quán)上，監(jiān)督權(quán)和管理權(quán)分離，監(jiān)管但不干預(yù)，審核但不承諾，鼓勵(lì)自主經(jīng)營但不失控

　　新加坡政府始終是政府控股公司惟一的出資人，對(duì)政府控股公司的管理主要體現(xiàn)在人事權(quán)和收益分配權(quán)上。政府控股公司董事會(huì)成員及公司主要經(jīng)理人員的任命都需經(jīng)財(cái)政部通過，由總統(tǒng)審批。由政府派出的代表擔(dān)任政府控股公司董事會(huì)的董事，代表政府行使資產(chǎn)管理職能，使政府能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)整個(gè)公司的有效掌控；財(cái)政部還負(fù)責(zé)政府控股公司經(jīng)營業(yè)務(wù)范圍的審定、重大投資項(xiàng)目的審批，以及財(cái)務(wù)報(bào)表的審核等。政府控股公司整個(gè)系統(tǒng)內(nèi)各類企業(yè)的重大經(jīng)營活動(dòng)始終處于政府的掌控之中。

　　新加坡財(cái)政部對(duì)政府控股公司給予了相當(dāng)大的經(jīng)營自主權(quán)，政府控股公司在每年從子公司取得紅利的同時(shí)，也必須將自己利潤的50％上繳財(cái)政部。盡管政府控股公司為有限公司，不必向社會(huì)公布其財(cái)政數(shù)據(jù)，但是，它必須每年向財(cái)政部遞交經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。政府控股公司本身的治理結(jié)構(gòu)在一定程度上保證了監(jiān)督權(quán)和管理權(quán)的分離。政府對(duì)企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)做到監(jiān)管但不干預(yù)，重大事項(xiàng)審核但不承諾，鼓勵(lì)企業(yè)大膽自主經(jīng)營但不失控，從而有利于實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值和增值，并培育和造就出一批具有國際水平的現(xiàn)代企業(yè)。據(jù)政府控股公司統(tǒng)計(jì)資料顯示，自1974年成立以來，新加坡政府委托政府控股公司經(jīng)營的國有資產(chǎn)不但沒有流失，反而大幅增長。

　　啟示之四：實(shí)行嚴(yán)格的反腐倡廉法律和法規(guī)，通過財(cái)務(wù)報(bào)告和項(xiàng)目審批制度，對(duì)公司重大決策進(jìn)行監(jiān)管

　　新加坡實(shí)行嚴(yán)格的反腐倡廉法律和法規(guī)，除由總統(tǒng)直接負(fù)責(zé)的反貪局對(duì)包括下派到各控股公司的國家公務(wù)員的公務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督以外，新加坡政府對(duì)國有企業(yè)的監(jiān)管還通過以下3種途徑進(jìn)行：首先是由財(cái)政部等部門直接派出司（局）級(jí)和副部級(jí)官員，參加公司董事會(huì)。通過他們?cè)诙�事�?huì)的活動(dòng)，影響和監(jiān)督公司的重大決策，以確保公司經(jīng)濟(jì)活動(dòng)符合政府賦予它的使命。

　　其次是通過財(cái)務(wù)報(bào)告和項(xiàng)目審批制度，對(duì)公司重大決策進(jìn)行監(jiān)管。如規(guī)定公司必須定期將財(cái)務(wù)報(bào)表上報(bào)財(cái)政部，且上報(bào)之前必須經(jīng)國際權(quán)威審計(jì)公司評(píng)審，以便財(cái)政部了解和掌握公司經(jīng)營狀況。另外，凡涉及公司及公司下轄子公司的重大投資決策和經(jīng)營事項(xiàng)，如公開上市、改變經(jīng)營范圍或到海外投資等，均需上報(bào)財(cái)政部審批或備案，以盡量避免發(fā)生重大項(xiàng)目投資決策的失誤。

　　其三是不定期派人到公司或其子公司調(diào)查了解情況。

　　啟示之五：信息公開，鼓勵(lì)媒體曝光國有企業(yè)中侵吞國家財(cái)產(chǎn)和貪贓枉法行為，將大型國有企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)置于公眾監(jiān)督之下

　　在加強(qiáng)對(duì)國聯(lián)企業(yè)嚴(yán)格監(jiān)管的同時(shí)，新加坡政府還鼓勵(lì)新聞媒體對(duì)國有企業(yè)中侵吞國家財(cái)產(chǎn)和貪贓枉法行為進(jìn)行公開曝光。例如淡馬錫控股公司作為一家掌管著420億美元國有資產(chǎn)的大公司，長期以來一直是媒體聚焦的對(duì)象。由于淡馬錫屬下很多公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)與普通百姓的日常生活息息相關(guān)，如民航、地鐵、電信、港口、碼頭等，因此，這些國聯(lián)企業(yè)的重大舉措經(jīng)常見諸報(bào)端或在電視上亮相，這就使淡馬錫公司在涉及企業(yè)重大業(yè)務(wù)決策時(shí)難以暗箱操作。

　　為了防止由于信息不對(duì)稱可能導(dǎo)致內(nèi)部操縱問題的發(fā)生，新加坡政府規(guī)定，國有企業(yè)無論上市與否，其經(jīng)營狀況都應(yīng)當(dāng)公開，任何機(jī)構(gòu)或個(gè)人，只需交納5新元的費(fèi)用，都可以在注冊(cè)局調(diào)閱任何一家國有企業(yè)包括政府控股公司的有關(guān)資產(chǎn)管理信息的資料，以保證公眾輿論對(duì)國有企業(yè)具有一定的監(jiān)督作用。

　　韓國：機(jī)制激發(fā)國企活力

　　自上世紀(jì)80年代以來，韓國政府通過積極改革國企管理模式，強(qiáng)化經(jīng)營評(píng)價(jià)機(jī)制，極大提高了企業(yè)的自主權(quán)和效率性，并鼓勵(lì)國企走出國門，使企業(yè)發(fā)展獲得了更大空間。而在市場體制充分形成以后，韓國政府為避免過度壟斷，保持有效競爭機(jī)制，通過多種方式調(diào)整企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)，走出了有本國特色的國有企業(yè)發(fā)展道路。

　　數(shù)據(jù)是韓國國有企業(yè)近年發(fā)展的最好注解。根據(jù)韓國企劃財(cái)政部的調(diào)查，自2008年國際金融危機(jī)之后，韓國國有企業(yè)的“人均勞動(dòng)生產(chǎn)性”指數(shù)大幅提升，其增幅甚至超過民間企業(yè)。以2010年為例，國有企業(yè)“人均勞動(dòng)生產(chǎn)性”對(duì)比2008年增幅為31.6%，而大型民間企業(yè)的平均增幅為24.9%。在利潤增長方面，很多國有企業(yè)也取得了讓民間企業(yè)羨慕的成績。例如地域供暖公社2010年的營業(yè)利潤率為9.95%，較50大上市公司平均利潤率6.3%高出58%。

　　那么韓國政府是如何保持國有企業(yè)的活力？經(jīng)營評(píng)價(jià)機(jī)制是韓國政府對(duì)國有企業(yè)有效監(jiān)管的核心。根據(jù)《公共機(jī)關(guān)運(yùn)營法》的規(guī)定，韓國政府于每年12月將下一年的企業(yè)運(yùn)作目標(biāo)下達(dá)到企業(yè)，而企業(yè)則需要將上一年度的經(jīng)營管理報(bào)告書在3月20日之前遞交，報(bào)告書由專門組建的經(jīng)營評(píng)價(jià)團(tuán)評(píng)審，評(píng)審結(jié)果由企劃財(cái)政部下屬的公共機(jī)關(guān)運(yùn)營委員會(huì)審議，最終評(píng)價(jià)結(jié)果將由企劃財(cái)政部長官簽署并于6月20日前下發(fā)給企業(yè)。

　　為了提高評(píng)審的公平性和專業(yè)性，韓國企劃財(cái)政部長官每年會(huì)從大學(xué)教授和公認(rèn)會(huì)計(jì)師中挑選出專家組成經(jīng)營評(píng)價(jià)團(tuán)。以今年為例，評(píng)價(jià)團(tuán)成員共有159名，團(tuán)長為首爾大學(xué)教授崔鐘元，而評(píng)審對(duì)象則包括仁川空港公社、韓國電力等111個(gè)國有機(jī)構(gòu)和在職6個(gè)月以上的100名機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人以及58名常任監(jiān)事。評(píng)價(jià)團(tuán)有權(quán)在評(píng)審過程中要求企業(yè)機(jī)構(gòu)提供進(jìn)一步的補(bǔ)充材料，也可以要求與任職人員對(duì)話了解情況。評(píng)審結(jié)果對(duì)于企業(yè)非常重要。經(jīng)營績效優(yōu)異的企業(yè)，政府將給予表彰，而對(duì)于經(jīng)營不善的企業(yè)負(fù)責(zé)人，政府可能給予撤職處分。此外，評(píng)審結(jié)果還會(huì)對(duì)全社會(huì)公開，屆時(shí)媒體的報(bào)道也極大影響企業(yè)管理層和員工的工作態(tài)度。

　　為鼓勵(lì)國有企業(yè)向海外市場發(fā)展，海外業(yè)績也成為經(jīng)營評(píng)價(jià)機(jī)制的重要一項(xiàng)。在這種政策的引導(dǎo)下，自2008年以來，資源、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和信息技術(shù)等多個(gè)領(lǐng)域的韓國國有企業(yè)在海外市場表現(xiàn)得非�；钴S。特別是借助政府強(qiáng)化資源外交的東風(fēng)，石油公社、燃?xì)夤�社、礦物資源公社、煤炭公社等企業(yè)對(duì)外業(yè)績提升顯著。國有企業(yè)在海外的發(fā)展不僅改善了國有資產(chǎn)的收益，提高了企業(yè)的競爭力和創(chuàng)造就業(yè)崗位的能力，而且提升了韓國在國際社會(huì)的地位。

　　國有企業(yè)任職人員的收入也與經(jīng)營評(píng)價(jià)的結(jié)果密切相關(guān)。政府會(huì)根據(jù)相應(yīng)期間的純利潤等經(jīng)營成績和經(jīng)營評(píng)價(jià)團(tuán)等外部評(píng)價(jià)為基礎(chǔ)，向企業(yè)負(fù)責(zé)人發(fā)放相應(yīng)比例的獎(jiǎng)金。如果其所負(fù)責(zé)的企業(yè)在經(jīng)營評(píng)價(jià)中獲得最高等級(jí)S級(jí)，則獎(jiǎng)金最高能達(dá)到基本工資的200%。企業(yè)員工根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果和工作業(yè)績也會(huì)得到相應(yīng)幅度的獎(jiǎng)勵(lì)。另外，韓國企劃財(cái)政部在年底還會(huì)發(fā)布下一年度的《國有企業(yè)和準(zhǔn)政府機(jī)關(guān)預(yù)算案》，其中規(guī)定了國有企業(yè)員工下一年工資的增長幅度，該幅度基本與當(dāng)年CPI的增長幅度相當(dāng)，以抵消物價(jià)上漲帶來的工資縮水。

　　韓國政府在發(fā)展國有企業(yè)的過程中也碰到了很多問題，例如國有企業(yè)限制競爭及市場進(jìn)入，使得競爭力和經(jīng)營效率低下；自然壟斷和行政壟斷造成技術(shù)革新動(dòng)力不足；龐大的員工人數(shù)影響效率提升等等。為此，韓國各級(jí)政府都在進(jìn)行調(diào)整國有企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)的嘗試，方式包括國有股在國內(nèi)外證券市場上公開上市、出售經(jīng)營權(quán)、戰(zhàn)略性合作等。在政府推動(dòng)下，韓國國有企業(yè)近年來通過所有制調(diào)整，吸引外資超過100億美元，盈利能力也得到很大程度提升。除了部分公共事業(yè)，韓國幾乎取消了所有行業(yè)對(duì)民營資本和境外資本的準(zhǔn)入限制。有關(guān)專家認(rèn)為，企業(yè)所有制調(diào)整改善了韓國國有企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高了企業(yè)經(jīng)營透明度，增加了工作效率。

　　俄羅斯：加強(qiáng)控制戰(zhàn)略性行業(yè)

　　俄羅斯逐步加深了對(duì)市場經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)，自2000年后開始重新加強(qiáng)國家對(duì)戰(zhàn)略性行業(yè)的控制力，現(xiàn)在俄羅斯政府獨(dú)資或控股的企業(yè)已成為其國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱。

　　為了消除上世紀(jì)90年代初大規(guī)模私有化帶來的國有資產(chǎn)流失、財(cái)政收入減少、寡頭經(jīng)濟(jì)盛行等負(fù)面影響，俄羅斯總統(tǒng)普京在其第一個(gè)任期內(nèi)以戰(zhàn)略性行業(yè)為突破口開始了重新國有化進(jìn)程。俄羅斯政府于2004年通過法令，制定了戰(zhàn)略性企業(yè)和戰(zhàn)略性股份公司名錄，將石油、天然氣、運(yùn)輸、電力、銀行、鋼鐵制造業(yè)等領(lǐng)域的1063家企業(yè)列為國有戰(zhàn)略企業(yè)。俄羅斯法律規(guī)定：“俄戰(zhàn)略企業(yè)股份歸俄聯(lián)邦所有，俄聯(lián)邦政府參與管理，確保國家戰(zhàn)略利益、國防能力和國家安全，保護(hù)俄聯(lián)邦公民的道德、健康、權(quán)利和合法利益。”

　　為了推動(dòng)國有企業(yè)的良性發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)國有企業(yè)的監(jiān)督管理，俄羅斯政府采取了一系列有效措施。首先，通過法律明確和奠定國有企業(yè)在經(jīng)濟(jì)中的特殊重要地位，陸續(xù)通過《自然壟斷法》、《電力法》、《聯(lián)邦礦產(chǎn)法》、《戰(zhàn)略企業(yè)外商投資法》等法律，幫助國有企業(yè)在油氣、電力、鐵路、郵政等戰(zhàn)略性行業(yè)依法獲得主導(dǎo)地位；其次，通過國家財(cái)產(chǎn)管理委員會(huì)加強(qiáng)對(duì)國有資產(chǎn)的監(jiān)督，該委員會(huì)履行國家出資人職責(zé),對(duì)企業(yè)國有資產(chǎn)的保值增值進(jìn)行監(jiān)督,代表俄羅斯政府向部分大型企業(yè)派出監(jiān)事會(huì),負(fù)責(zé)監(jiān)事會(huì)的日常管理工作,防止國有資產(chǎn)的流失；第三，加強(qiáng)財(cái)稅監(jiān)管，將國有企業(yè)作為財(cái)政收入的重要來源。俄羅斯政府規(guī)定，除俄總理特別批準(zhǔn)外，國企上繳的紅利比例不得低于25%。近年來，其國企上繳的紅利大幅增長，由2010年的450億盧布增加到2012年的1610億盧布，2013年政府有望獲得國企紅利1721億盧布（占俄財(cái)政總收入的1.4%）。除上繳紅利外，俄羅斯政府還積極利用礦產(chǎn)開采稅、石油出口稅等稅收手段，將石油等資源性企業(yè)的稅收收入注入政府穩(wěn)定基金，構(gòu)筑抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”。

　　為了加強(qiáng)政府對(duì)重要國企組織人事的控制，保障國企忠實(shí)執(zhí)行政府經(jīng)濟(jì)政策，并取消形式上的獨(dú)立董事，俄羅斯政府于2012年年底調(diào)整了國企董事會(huì)的構(gòu)成辦法，又重新允許政府官員到國企任職。長期以來，外界對(duì)俄國企“官商不分”的管理體制頗有詬病。為了增加企業(yè)高管的收入透明度，減小外界質(zhì)疑，俄羅斯總理梅德韋杰夫于2012年8月簽署政府令，強(qiáng)調(diào)國企高管每年4月30日之前必須公布本人、配偶及未成年子女在上一年度的收入和財(cái)產(chǎn)情況。俄總統(tǒng)辦公廳還要求國企高管參照政府官員標(biāo)準(zhǔn)，于今年7月1日前放棄在海外擁有的銀行賬戶和股票，否則將遭解職。

　　在規(guī)范對(duì)國有企業(yè)管理的同時(shí)，俄羅斯政府也意識(shí)到必須不斷提高國有企業(yè)經(jīng)營效率、優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)企業(yè)活力，而新一輪國企私有化被視為可行途徑。與上一次私有化浪潮相比，此次俄政府的步伐要“穩(wěn)健”得多。一方面，依然強(qiáng)調(diào)保持國家對(duì)經(jīng)濟(jì)的控制力。完成私有化后，政府在俄石油、俄鐵路股份公司等壟斷企業(yè)中仍享有絕對(duì)控股權(quán)，政府對(duì)戰(zhàn)略性行業(yè)的掌控不會(huì)因私有化產(chǎn)生動(dòng)搖。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，俄羅斯新私有化對(duì)象被限定在：不行使國家職能的國有獨(dú)資公司、2004年8月4日第1009號(hào)總統(tǒng)令規(guī)定的戰(zhàn)略性企業(yè)名錄以外的國有獨(dú)資公司和國有股份公司的部分股份。另一方面，俄政府制定了私有化計(jì)劃及收益指標(biāo)，但落實(shí)過程中并不急于求成。俄石油公司董事長謝欽就曾建議將國有企業(yè)股份私有化價(jià)格不得低于企業(yè)首次公開募股價(jià)格。

　�。ū疚恼抡�自6月13日《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》）

圖片來源：找項(xiàng)目網(wǎng)