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國資國企動態(tài)
2013-10-19
隨著江浙一帶銀行不良貸款風險的積累,一些地區(qū)正醞釀成立地方版國有資產(chǎn)管理公司(AMC)。
近日江蘇無錫就成立了全國首家地方版國有AMC,第二家或有望花落溫州。證券時報記者調(diào)查發(fā)現(xiàn),在私營經(jīng)濟高度發(fā)達的溫州市,當?shù)貙κ欠褚試匈Y本處置銀行壞賬存有爭議,令國有AMC的落地存有變數(shù)。
溫州版AMC胎動
隨著全國首家地方版AMC——江蘇資產(chǎn)管理公司在無錫落地,華東另一不良風險的集中地——溫州也準備成立政府控股的國有資產(chǎn)管理公司。5月底,有媒體援引溫州銀監(jiān)局表述稱,該單位將協(xié)調(diào)溫州市金投集團加快籌建區(qū)域性國有資產(chǎn)管理公司,提高本地政府在不良貸款處置工作中的參與度。
溫州市金投集團全稱為溫州市金融投資集團有限公司,是溫州市為推進溫州金融改革綜合試驗區(qū),在2012年由溫州市國資投資集團有限公司更名成立,注冊資金12億元。作為溫州金改的主要實施平臺,其三大業(yè)務(wù)領(lǐng)域中的一塊,就是負責搭建所屬企事業(yè)不良資產(chǎn)處置平臺,盤活國有不良資產(chǎn),提高資產(chǎn)營運效率。
之前有市場消息稱,溫州地方版AMC的成立以及運作模式很可能與無錫類似,即由當?shù)卣毓珊桶l(fā)起成立,業(yè)務(wù)模式則參考信達、華融等四大全國性AMC。無錫的AMC是由無錫市國有投資企業(yè)無錫國聯(lián)牽頭成立的,因此溫州金投的一舉一動也惹人關(guān)注。
記者從溫州金投網(wǎng)站了解到,由該企業(yè)負責實施的“溫州十大金融改革創(chuàng)新類項目”的其中一項就是“組建資產(chǎn)管理公司”,并稱,“根據(jù)市委、市政府領(lǐng)導(dǎo)有關(guān)批示精神,目前就全市金融機構(gòu)不良資產(chǎn)處理已與相關(guān)機構(gòu)達成合作協(xié)議,按照上級部門要求積極推進,爭取在二季度完成組建(資產(chǎn)管理公司)!
現(xiàn)在距離二季度末僅余1個月時間,市場對溫州AMC的關(guān)注更為升溫。記者日前從一位接近溫州銀監(jiān)局的人士了解到,組建AMC一事現(xiàn)由溫州市金融辦牽頭。
記者隨后采訪溫州金融辦副主任馬興得知,溫州金融辦去年就已提出由溫州金投組建AMC的方案,溫州金投對此也意愿頗高。但馬興同時強調(diào),成立溫州市AMC并非板上釘釘?shù)氖虑椤qR興解釋稱,成立溫州市AMC的方案仍要提交溫州市政府常務(wù)會議討論,而且目前溫州各界對于該方案的意見仍不統(tǒng)一,主要爭論焦點在于,是否有必要以政府出資收購企業(yè)不良資產(chǎn)?
業(yè)界傾向民資主導(dǎo)
采訪中記者注意到,參與溫州AMC方案設(shè)計的馬興雖認可這種政府平臺的設(shè)計,認為其具有政策可控性高等優(yōu)點,但出于他的過往經(jīng)驗以及對溫州金改的認識,馬興又對以民資為主導(dǎo)的不良資產(chǎn)處理機制更情有獨鐘。
時間可追溯至今年1月份。當時在溫州金融辦等單位牽頭下,溫州瑞安華峰民間資本管理公司向工行溫州分行打包收購2.7億元不良資產(chǎn),開創(chuàng)了民資處理不良資產(chǎn)的先河。在首單業(yè)務(wù)的示范效應(yīng)下,溫州本地多家銀行與溫州的幾家民間資本管理公司陸續(xù)達成了收購不良資產(chǎn)意向。
據(jù)了解,由民間資本管理公司處置銀行不良資產(chǎn)的具體操作方式是:在法院認可的前提下,將銀行的債權(quán)轉(zhuǎn)移至民間資本管理公司,待法院對抵押物拍賣處置后,拍賣款直接支付給后者。民間資本管理公司為溫州首創(chuàng),以私募方式向特定對象募集資金,開展投資咨詢、資本管理、項目投資等業(yè)務(wù)。自金改開始以來,溫州已成立了超過3家此類公司,目前仍有增加趨勢。
馬興彼時在接受媒體采訪時曾表示,由民資處置銀行不良資產(chǎn)有兩個好處:民資能直接從資產(chǎn)處置中獲利,為母公司或股東贏得信貸支持及利率優(yōu)惠;銀行則置換了不良貸款,改善了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。
至于組建溫州AMC,馬興對記者表示,模仿四大國有AMC的組建模式,雖然操作比較簡便,但當前環(huán)境與當初已有大不同:當初由財政出資收購國有銀行的不良貸款,是為國有銀行改制上市鋪路,而國有資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)并沒有脫離國有平臺的控制,也有利于國有資產(chǎn)的保值增值。
馬興認為,以財政資金為依托的國有平臺組建AMC,應(yīng)注重財政資金的公共性和民生性,要考慮資金所投向目標所產(chǎn)生的惠普[微博]性和公平性,而溫州的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)以民營資本為主體,私人投資為主導(dǎo),如果將財政資金用于私營企業(yè)的解困,可能存在公平性和處置效益的甄別問題。
“國有AMC由于機制限制,很難以市場化的經(jīng)營模式甄選項目,在資金效用方面也很難進行價值管理! 馬興說。
另外,建設(shè)銀行高級研究員趙慶明[微博]也表示,在市場經(jīng)濟已確立地位的今天,不良貸款的處置本來就是應(yīng)該通過訴訟、拍賣等市場化手段進行,如果由政府財政兜底處置不良貸款,則容易滋生銀行和借款企業(yè)的道德風險。
“如果銀行不想通過核銷等方式自我消化不良貸款,那么就應(yīng)該交由一些市場化機構(gòu)去處置!壁w慶明說。
民資的正向作用
記者了解到,今年4月溫州市金融機構(gòu)的不良貸款余額和不良率出現(xiàn)“雙降”,那些與銀行合作處置不良資產(chǎn)的民間資本管理公司發(fā)揮了重要作用。
記者獲得的一份溫州銀監(jiān)局監(jiān)管統(tǒng)計月報顯示,截至今年4月底,溫州銀行業(yè)本外幣不良貸款余額比3月末減少6.85億元;不良率比3月末下降0.09個百分點至3.92%。據(jù)了解,這是20個月內(nèi)溫州市銀行業(yè)不良貸款余額和不良率首次“雙降”。
數(shù)據(jù)顯示,溫州五大國有銀行中,建行的不良余額實現(xiàn)了0.04億元的環(huán)比“單降”;股份制銀行中華夏銀行、浦發(fā)銀行和興業(yè)銀行則實現(xiàn)“雙降”,其中浦發(fā)銀行雙降幅度最為顯著。
“民資的(不良貸款)處置當然有正向性的作用,但各家銀行自己重視和努力也是一個重要方面!币晃徊辉妇呙臏刂荼镜劂y行高管對記者表示。
另外,被喻為“溫州金改智囊”的溫州大學(xué)商學(xué)院常務(wù)副院長張一力也承認民資處理不良貸款具有一定積極作用,但他同時指出,單憑月度資產(chǎn)質(zhì)量改善并不足以支撐“溫州不良貸款拐點”的判斷。
張一力稱,由于民間借貸風波造成的溫州企業(yè)資金鏈斷裂問題至今仍時有發(fā)生,企業(yè)擴大再生產(chǎn)意愿仍不高;今年溫州經(jīng)濟仍處于爬坡過程,完全走出谷底仍有待時日。
圖片來源:找項目網(wǎng)